Les banques centrales du G7 convergent vers des hausses de taux lors d’une semaine charnière

Les banques centrales du Groupe des Sept convergent cette semaine vers une politique monétaire plus stricte. La Réserve fédérale, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre s'apprêtent toutes à annoncer des décisions sur les taux d'intérêt à quelques jours d'intervalle, une période qui pourrait redéfinir le paysage monétaire mondial pour le reste de l'année 2026.

La Fed sous les projecteurs

La décision la plus importante de la semaine interviendra mercredi, à l'issue de la réunion de la Réserve fédérale des 15 et 16 septembre. Les marchés estiment à environ 90% la probabilité que le président de la Fed, Kevin Warsh, et ses collègues relèvent le taux directeur de 25 points de base pour atteindre une fourchette cible de 3,75% à 4%, marquant la première hausse depuis mi-2023.businesstimes+2

Cette probabilité a grimpé après que l'indice des prix à la consommation d'août a montré une inflation annuelle stable à 3,4%, avec des prix sous-jacents en hausse de 0,3% sur un mois, un chiffre supérieur aux attentes. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 3.96%, JPMorgan ↘ 1.71%, HSBC ↘ 1.29% et Deutsche Bank ↘ 2.74% ont tous appelé à une hausse. Trois responsables de la Fed avaient déjà voté en faveur d'une augmentation lors de la réunion de juillet.reuters+4

"Nous prévoyons désormais que la Fed relèvera ses taux deux fois cette année, en septembre et en décembre", a déclaré Michael Feroli, économiste en chef pour les États-Unis chez JPMorgan. "À ce stade, ne pas faire suivre les paroles d'actes pourrait mettre en péril la crédibilité de l'institution".businesstimes

Cette décision irait probablement à l'encontre du président Donald Trump, qui a publiquement fait pression sur la Fed pour qu'elle maintienne ou réduise ses taux.cnbc

La BOJ vers son taux le plus élevé depuis 1995

La Banque du Japon devrait relever son taux directeur de 25 points de base à 1,25% lors de sa réunion qui s'achève vendredi, soit le niveau le plus élevé depuis avril 1995 et la deuxième hausse cette année, seulement trois mois après celle de juin. La plus forte augmentation des salaires au Japon en près de trente ans a renforcé les arguments en faveur d'un resserrement. Les marchés tablent sur une probabilité d'environ 76% pour cette mesure.thestar+4

Morgan Stanley ↘ 3.64% MUFG Securities s'attend à ce que le gouverneur Kazuo Ueda souligne "le risque que l'inflation sous-jacente dépasse les 2%" lors de sa conférence de presse après la décision.marketscreener

La BCE a déjà agi; la Banque d'Angleterre sous pression

La Banque centrale européenne a finalisé sa part du travail le 10 septembre en relevant le taux de la facilité de dépôt de 25 points de base à 2,50%, sa deuxième hausse depuis le début du conflit en Iran. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a averti dans une interview accordée à Ouest-France que le choc inflationniste "durera probablement plus longtemps que prévu", citant la guerre et la destruction des capacités de raffinage.khancapitals+2

La Banque d'Angleterre devrait maintenir ses taux à 3,75% jeudi, mais Goldman Sachs prévoit désormais une hausse en novembre, l'inflation devant s'accélérer à 3,1% en août, un plus haut de cinq mois. Trois responsables avaient déjà voté pour une hausse en juillet.ndtvprofit+2

Le pétrole au-dessus de 100 dollars le baril, alimenté par les attaques contre l'oléoduc Est-Ouest en Arabie saoudite et les menaces sur le transport maritime dans le détroit d'Ormuz, amplifie les pressions inflationnistes dans le monde entier. Les analystes de Bloomberg Economics, Anna Wong, Andrew Sacher et Eliza Winger, ont été directs : "Le signal du marché est clair : les investisseurs veulent et attendent que le FOMC relève ses taux. S'il ne le fait pas, Warsh perdra sa crédibilité aux yeux des acteurs du marché".thestar+3