Bancos centrales del G7 convergen en subidas de tipos en una semana clave

Los bancos centrales del Grupo de los Siete convergen esta semana hacia una postura de política monetaria restrictiva, con la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra listos para anunciar decisiones sobre los tipos de interés en cuestión de días, un periodo que podría reconfigurar el panorama monetario global para el resto de 2026.

La Fed toma el protagonismo

La decisión más trascendental de la semana llegará el miércoles, cuando la Reserva Federal concluya su reunión del 15 y 16 de septiembre. Los mercados descuentan una probabilidad cercana al 90% de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, y sus colegas eleven el tipo de referencia en 25 puntos básicos, hasta un rango objetivo del 3,75% al 4%, marcando la primera subida desde mediados de 2023.businesstimes+2

La probabilidad aumentó después de que el índice de precios al consumo de agosto mostrara que la inflación anual se mantiene en el 3,4%, con los precios subyacentes subiendo un 0,3% mensual, una cifra superior a la esperada. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 3.96%, JPMorgan ↘ 1.71%, HSBC ↘ 1.29% y Deutsche Bank ↘ 2.74% han solicitado un alza. Tres funcionarios de la Fed ya votaron en contra en la reunión de julio a favor de subir los tipos.reuters+4

"Ahora esperamos que la Fed suba los tipos dos veces este año, en septiembre y diciembre", señaló Michael Feroli, economista jefe para EE. UU. en JPMorgan. "En esta etapa, no respaldar las palabras con acciones podría poner en riesgo la credibilidad de la institución".businesstimes

La medida probablemente desafiaría al presidente Donald Trump, quien ha presionado públicamente a la Fed para que mantenga o recorte los tipos.cnbc

El BOJ, ante su tipo más alto desde 1995

Se espera que el Banco de Japón eleve su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos hasta el 1,25% en su reunión que concluye el viernes, el nivel más alto desde abril de 1995 y la segunda subida este año, apenas tres meses después del incremento de junio. El mayor aumento salarial en Japón en casi tres décadas ha reforzado los argumentos a favor del endurecimiento. Los mercados implican una probabilidad de aproximadamente el 76% para este movimiento.thestar+4

Morgan Stanley ↘ 3.64% MUFG Securities espera que el gobernador Kazuo Ueda señale "el riesgo de que la inflación subyacente pueda superar el 2%" en su conferencia de prensa posterior a la decisión.marketscreener

El BCE ya actuó; el Banco de Inglaterra bajo presión

El Banco Central Europeo completó su parte el 10 de septiembre, elevando el tipo de facilidad de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,50%, su segunda subida desde el estallido del conflicto en Irán. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió en una entrevista con Ouest-France que el choque inflacionario "probablemente durará más de lo que esperábamos", citando la guerra y la destrucción de la capacidad de refinado.khancapitals+2

Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos en el 3,75% el jueves, pero Goldman Sachs ahora pronostica una subida en noviembre, ya que se proyecta que la inflación se acelere al 3,1% en agosto, un máximo de cinco meses. Tres funcionarios ya votaron a favor de una subida en julio.ndtvprofit+2

El petróleo por encima de los 100 dólares por barril, impulsado por los ataques al oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita y las amenazas al transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, está amplificando las presiones inflacionarias en todo el mundo. Los analistas de Bloomberg Economics, Anna Wong, Andrew Sacher y Eliza Winger, fueron directos: "La señal del mercado es clara: los inversores quieren y esperan que el FOMC suba los tipos. Si no lo hace, Warsh perderá credibilidad ante los participantes del mercado".thestar+3