Les analystes relèvent leurs objectifs pour Alphabet après le bond de 82% du Cloud

Alphabet ↘ 3.58% a annoncé un chiffre d'affaires de 119,8 milliards de dollars pour le deuxième trimestre 2026, soit une hausse de 24% sur un an. Google Cloud s'est imposé comme le segment à la croissance la plus rapide avec un bond de 82%, suscitant de nouvelles révisions à la hausse de la part des analystes et soulignant le rôle croissant du géant technologique dans l'IA d'entreprise.

La croissance du Cloud porte des résultats records

Les résultats, publiés en juillet et alimentant désormais une nouvelle vague de réévaluations, montrent que le chiffre d'affaires de Google Cloud a atteint 24,8 milliards de dollars au cours du trimestre. Le résultat opérationnel a plus que triplé pour atteindre 8,8 milliards de dollars, avec des marges passant de 20,7% à 35,6% sur un an. Le carnet de commandes Cloud a atteint 514 milliards de dollars, une progression séquentielle de plus de 50 milliards portée par la demande en solutions d'IA pour les entreprises.benzinga+2

Le PDG Sundar Pichai a précisé lors de la conférence téléphonique que près de 90% des entreprises du Fortune 100 utilisent désormais Gemini Enterprise. Des clients comme Intel ↘ 1.02%, PepsiCo ↘ 0.77%, HSBC ↘ 1.32% et Macy's ↘ 2.37% déploient la plateforme pour créer des agents IA et automatiser leurs flux de travail. Les API de modèles de la société traitent environ 22 milliards de jetons par minute, contre 16 milliards au trimestre précédent.benzinga

Les revenus publicitaires liés à la recherche et autres ont progressé de 17% à 63,3 milliards de dollars, tandis que les publicités YouTube ont augmenté de 13% à 11,1 milliards. Le résultat opérationnel consolidé a grimpé de 30% à 40,8 milliards de dollars, portant la marge opérationnelle à 34%.scanx

Les analystes relèvent leurs objectifs face à la dynamique de l'IA

Ces fondamentaux solides ont entraîné plusieurs révisions à la hausse. Le 17 septembre, l'analyste de Evercore ISI, Mark Mahaney, a relevé son objectif de cours pour Alphabet de 420 à 450 dollars, maintenant une recommandation de surperformance, citant le renforcement de la position de Google en tant que moteur de recherche leader selon des données d'enquêtes propriétaires. Tigress Financial Partners a relevé son objectif de 415 à 485 dollars, maintenant une note d'achat fort, soulignant la croissance tirée par l'IA dans la recherche, le Cloud et YouTube. Un rapport de MarketWatch a noté que l'enquête d'août de Mahaney révélait que 78% des répondants choisissaient Google comme moteur de recherche principal, une position qui "s'est en fait renforcée" au cours des quatre derniers trimestres.marketwatch+2

Hausse des dépenses d'investissement et défis réglementaires

Alphabet a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à une fourchette de 195 à 205 milliards de dollars, contre 180 à 190 milliards précédemment, afin de répondre à la demande croissante en infrastructure IA. Ces dépenses importantes ont conduit à un flux de trésorerie disponible négatif de 5,9 milliards de dollars pour le trimestre, bien que le chiffre sur 12 mois glissants reste à 53,3 milliards.scanx

Parallèlement, un juge fédéral a ordonné le 2 septembre à Google de réviser ses pratiques en matière de technologie publicitaire et de nommer un contrôleur de conformité antitrust, tout en rejetant la demande du ministère de la Justice de forcer la vente de sa plateforme AdX. Alphabet prévoit de faire appel de cette décision. Les revenus publicitaires de 81,6 milliards de dollars représentaient toujours environ 68% du chiffre d'affaires total du trimestre, faisant de l'issue réglementaire un sujet suivi de près par les investisseurs.reuters+1