Analytici zvyšují cílové ceny Alphabet po 82% růstu cloudu

Společnost Alphabet ↘ 3.58% vykázala za druhé čtvrtletí roku 2026 tržby ve výši 119,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 24 %. Google Cloud se stal nejrychleji rostoucím segmentem společnosti s 82% nárůstem tržeb, což vyvolalo nové zvýšení hodnocení ze strany analytiků a podtrhlo rostoucí roli technologického giganta v podnikovém využití umělé inteligence.

Růst cloudu pohání rekordní výsledky

Výsledky, které byly zveřejněny v červenci a nyní podněcují novou vlnu přehodnocování ze strany analytiků, ukázaly, že tržby Google Cloud v daném čtvrtletí vyskočily na 24,8 miliardy dolarů, přičemž provozní zisk se více než ztrojnásobil na 8,8 miliardy dolarů a marže se rozšířily z 20,7 % před rokem na 35,6 %. Objem zakázek v cloudu dosáhl 514 miliard dolarů, což je mezikvartální nárůst o více než 50 miliard dolarů, poháněný poptávkou po nabídkách podnikové umělé inteligence.benzinga+2

Generální ředitel Sundar Pichai během hovoru k výsledkům uvedl, že téměř 90 % společností z žebříčku Fortune 100 nyní využívá Gemini Enterprise, přičemž zákazníci jako Intel ↘ 1.02%, PepsiCo ↘ 0.77%, HSBC ↘ 1.32% a Macy's ↘ 2.37% nasazují platformu k vytváření AI agentů a automatizaci pracovních postupů. Modelová API společnosti zpracovávají přibližně 22 miliard tokenů za minutu, což je nárůst z 16 miliard v předchozím čtvrtletí.benzinga

Tržby z vyhledávání a ostatní reklamy vzrostly o 17 % na 63,3 miliardy dolarů, zatímco reklamy na YouTube vzrostly o 13 % na 11,1 miliardy dolarů. Konsolidovaný provozní zisk vzrostl o 30 % na 40,8 miliardy dolarů, čímž se provozní marže zvýšila na 34 %.scanx

Analytici zvyšují cíle uprostřed hybnosti AI

Silné fundamenty vedly k několika zvýšením hodnocení ze strany analytiků. Analytik Evercore ISI Mark Mahaney zvýšil 17. září cílovou cenu akcií Alphabet ze 420 na 450 dolarů, přičemž zachoval hodnocení Outperform a citoval posílení pozice Googlu jako předního vyhledávače na základě vlastních průzkumových dat. Tigress Financial Partners zvýšila svůj cíl ze 415 na 485 dolarů při zachování hodnocení Strong Buy, přičemž poukázala na růst poháněný umělou inteligencí napříč vyhledáváním, cloudem a YouTube. Zpráva MarketWatch poznamenala, že Mahaneyho srpnový průzkum zjistil, že 78 % respondentů zvolilo Google jako svůj primární vyhledávač, což je pozice, která se za poslední čtyři čtvrtletí „ve skutečnosti posílila“.marketwatch+2

Nárůst kapitálových výdajů a regulační protivětry

Alphabet zvýšil svůj výhled kapitálových výdajů pro celý rok 2026 na 195–205 miliard dolarů z předchozího rozmezí 180–190 miliard dolarů, aby uspokojil rostoucí poptávku po infrastruktuře pro umělou inteligenci. Vysoké výdaje vedly k zápornému volnému cash flow ve výši 5,9 miliardy dolarů za dané čtvrtletí, ačkoli klouzavý dvanáctiměsíční údaj zůstal na 53,3 miliardy dolarů.scanx

Mezitím federální soudce 2. září nařídil Googlu, aby přepracoval své postupy v oblasti reklamních technologií a jmenoval monitora pro dodržování antimonopolních předpisů, přičemž zamítl snahu ministerstva spravedlnosti vynutit prodej jeho burzy AdX. Alphabet se hodlá proti rozhodnutí o odpovědnosti odvolat. Reklamní tržby ve výši 81,6 miliardy dolarů stále tvořily zhruba 68 % celkových tržeb za čtvrtletí, což činí z regulačního výsledku otázku, kterou investoři bedlivě sledují.reuters+1