Analysten heben Kursziele für Alphabet nach 82-prozentigem Cloud-Wachstum an

Alphabet ↘ 3.58% meldete für das zweite Quartal 2026 einen Umsatz von 119,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 24 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Google Cloud entwickelte sich dabei zum am schnellsten wachsenden Segment des Unternehmens mit einem Umsatzsprung von 82 Prozent, was zu neuen Analysten-Upgrades führte und die wachsende Bedeutung des Tech-Giganten im Bereich Enterprise-KI unterstreicht.

Cloud-Wachstum sorgt für Rekordergebnisse

Die im Juli veröffentlichten Ergebnisse, die nun eine neue Welle von Analystenbewertungen auslösen, zeigten, dass der Umsatz von Google Cloud im Quartal auf 24,8 Milliarden US-Dollar stieg. Das operative Ergebnis verdreifachte sich auf 8,8 Milliarden US-Dollar, und die Marge verbesserte sich von 20,7 Prozent im Vorjahr auf 35,6 Prozent. Der Auftragsbestand im Cloud-Bereich erreichte 514 Milliarden US-Dollar, ein sequenzieller Anstieg um mehr als 50 Milliarden US-Dollar, getrieben durch die Nachfrage nach KI-Angeboten für Unternehmen.benzinga+2

CEO Sundar Pichai sagte während der Telefonkonferenz, dass fast 90 Prozent der Fortune-100-Unternehmen mittlerweile Gemini Enterprise nutzen. Kunden wie Intel ↘ 1.02%, PepsiCo ↘ 0.77%, HSBC ↘ 1.32% und Macy's ↘ 2.37% setzen die Plattform ein, um KI-Agenten zu entwickeln und Arbeitsabläufe zu automatisieren. Die Modell-APIs des Unternehmens verarbeiten etwa 22 Milliarden Token pro Minute, ein Anstieg gegenüber 16 Milliarden im Vorquartal.benzinga

Der Umsatz aus der Suche und anderen Werbeformen wuchs um 17 Prozent auf 63,3 Milliarden US-Dollar, während die YouTube-Werbeeinnahmen um 13 Prozent auf 11,1 Milliarden US-Dollar stiegen. Das konsolidierte operative Ergebnis kletterte um 30 Prozent auf 40,8 Milliarden US-Dollar, was die operative Marge auf 34 Prozent anhob.scanx

Analysten heben Kursziele angesichts von KI-Dynamik an

Die starken Fundamentaldaten haben zu mehreren Analysten-Upgrades geführt. Evercore ISI-Analyst Mark Mahaney hob am 17. September das Kursziel für Alphabet von 420 auf 450 US-Dollar an und behielt die Einstufung Outperform bei, wobei er auf die Stärkung der Position von Google als führende Suchmaschine auf Basis proprietärer Umfragedaten verwies. Tigress Financial Partners erhöhte das Ziel von 415 auf 485 US-Dollar und behielt die Einstufung Strong Buy bei, mit Verweis auf das KI-getriebene Wachstum in den Bereichen Suche, Cloud und YouTube. Ein Bericht von MarketWatch stellte fest, dass Mahaneys Umfrage im August ergab, dass 78 Prozent der Befragten Google als ihre primäre Suchmaschine wählten, eine Position, die sich in den letzten vier Quartalen tatsächlich gefestigt hat.marketwatch+2

Anstieg der Investitionsausgaben und regulatorischer Gegenwind

Alphabet hob die Prognose für die Investitionsausgaben (CapEx) für das Gesamtjahr 2026 auf 195–205 Milliarden US-Dollar an, gegenüber einer vorherigen Spanne von 180–190 Milliarden US-Dollar, um die steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur zu decken. Die hohen Ausgaben führten zu einem negativen freien Cashflow von 5,9 Milliarden US-Dollar für das Quartal, obwohl der Wert für die letzten 12 Monate bei 53,3 Milliarden US-Dollar blieb.scanx

Unterdessen ordnete ein Bundesrichter am 2. September an, dass Google seine Werbetechnologiepraktiken überarbeiten und einen Compliance-Beauftragten für Kartellrecht ernennen muss, während er den Vorstoß des Justizministeriums ablehnte, einen Verkauf der AdX-Börse zu erzwingen. Alphabet plant, gegen das Urteil Berufung einzulegen. Werbeeinnahmen von 81,6 Milliarden US-Dollar machten im Quartal immer noch etwa 68 Prozent des Gesamtumsatzes aus, was das regulatorische Ergebnis zu einem genau beobachteten Thema für Investoren macht.reuters+1