Le dollar recule alors que le yen bondit malgré les paris sur une hausse de la Fed

L'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, triplant presque les prévisions consensuelles et ravivant les attentes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci. Cette surprise sur le marché du travail, rapportée par le Bureau of Labor Statistics vendredi dernier, a remodelé les perspectives de politique monétaire sur les marchés mondiaux à l'approche d'une semaine chargée en données sur l'inflation et en décisions des banques centrales.reuters+1

La poussée de l'emploi modifie les calculs de la Fed

Les créations d'emplois non agricoles d'août se sont établies à 162 000, dépassant largement le gain d'environ 55 000 attendu par les économistes, tandis que la baisse initialement rapportée de 23 000 en juillet a été révisée à la hausse pour afficher un gain de 21 000. Le taux de chômage est resté stable à 4,1 %. L'enquête auprès des ménages a été encore plus frappante, montrant une augmentation de l'emploi de 569 000 et un afflux de 683 000 personnes sur le marché du travail, selon CNBC.cnbc+2

Les marchés monétaires ont rapidement réévalué les probabilités d'une hausse d'un quart de point lors de la réunion de la Fed des 15 et 16 septembre à environ 60 %, selon les données à terme suivies par Prime Terminal et l'outil FedWatch du CME Group. Cette probabilité augmentait déjà depuis le discours offensif du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole fin août, qui avait initialement poussé les probabilités de hausse au-dessus de 57 %.tmgm+4

Effets d'entraînement mondiaux

Les solides données sur l'emploi ont fait grimper les rendements des bons du Trésor américain et soutenu le dollar, tout en pesant sur l'or et les devises sensibles au risque. L'or a chuté de plus de 0,40 % lundi, s'échangeant près de 4 412 dollars, car les attentes de taux plus élevés ont érodé l'attrait du métal sans rendement. Le dollar néo-zélandais a reculé de 0,54 % face au billet vert lundi, sous la pression du recalibrage hawkish de la Fed et de données commerciales chinoises décevantes.tradingkey+1

L'indice dollar a cependant glissé à un plus bas de deux semaines mardi, car la vigueur du yen japonais, qui a atteint un sommet de 6,5 mois suite à la révision à la hausse du PIB du deuxième trimestre et aux spéculations sur l'allocation obligataire du Government Pension Investment Fund, a compensé le soutien du billet vert lié aux taux.barchart

Une semaine sous le signe de l'inflation

Les marchés se tournent désormais vers une série critique de données américaines. L'indice des prix à la production est attendu jeudi, suivi de l'indice des prix à la consommation vendredi, des lectures qui détermineront probablement si la Fed confirmera son resserrement lors de sa réunion de septembre. La Banque centrale européenne devrait largement procéder à une hausse de 25 points de base lors de sa réunion du 10 septembre, les marchés intégrant une quasi-certitude d'augmentation, selon Reuters. La Banque du Japon devrait également relever ses taux lors de sa réunion du 18 septembre, les marchés escomptant une probabilité de 97 % d'une hausse.reuters+2

Les tensions géopolitiques ont ajouté une couche de complexité, les frappes américaines du week-end sur des pétroliers iraniens près du détroit d'Ormuz ayant fait grimper les prix du pétrole brut de plus de 2 %, alimentant des inquiétudes sur l'inflation liée à l'énergie qui pourraient compliquer davantage les décisions des banques centrales dans le monde.tmgm+1