Dollarn backar när yenen rusar trots förväntningar om räntehöjning från Fed

Den amerikanska ekonomin skapade 162 000 jobb i augusti, nästan tre gånger mer än konsensusprognosen, vilket återigen väckt förväntningar om att Federal Reserve kommer att höja räntan senare denna månad. Överraskningen på arbetsmarknaden, som rapporterades av Bureau of Labor Statistics i fredags, har ritat om utsikterna för penningpolitiken på de globala marknaderna inför en vecka fylld av inflationsdata och centralbanksbeslut.reuters+1

Jobbtillväxt ändrar Feds kalkyl

Antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn uppgick till 162 000, långt över de 55 000 som ekonomer förväntat sig, samtidigt som julis ursprungliga nedgång på 23 000 reviderades upp till en ökning på 21 000. Arbetslösheten låg kvar på 4,1 procent. Hushållsundersökningen var ännu mer anmärkningsvärd och visade en sysselsättningsökning på 569 000 och en ökning på 683 000 i arbetskraften, enligt CNBC.cnbc+2

Penningmarknaderna prisade snabbt in en sannolikhet på cirka 60 procent för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid Feds möte den 15-16 september, enligt terminsdata från Prime Terminal och CME Groups FedWatch-verktyg. Sannolikheten hade redan stigit sedan Fed-chefen Kevin Warshs hökaktiga tal i Jackson Hole i slutet av augusti, vilket initialt pressade upp sannolikheten för en höjning över 57 procent.tmgm+4

Globala ringar på vattnet

Den starka jobbstatistiken lyfte amerikanska statsobligationsräntor och gav stöd åt dollarn, samtidigt som den tyngde guldpriset och riskkänsliga valutor. Guldet föll mer än 0,40 procent på måndagen och handlades nära 4 412 dollar, då högre ränteförväntningar minskade attraktionskraften hos den räntefria metallen. Den nyzeeländska dollarn backade 0,54 procent mot dollarn på måndagen, pressad av den hökaktiga omprissättningen av Fed och svag kinesisk handelsstatistik.tradingkey+1

Dollarindexet sjönk dock till en tvåveckorslägsta på tisdagen, då styrkan i den japanska yenen, som rusade till en 6,5-månadershögsta efter uppreviderad BNP-data för andra kvartalet och spekulationer kring statens pensionsfonds obligationsallokering, motverkade dollarns räntebaserade stöd.barchart

Inflationsvecka väntar

Marknaderna vänder nu blicken mot en kritisk period av amerikansk statistik. Producentprisindex (PPI) presenteras på torsdag, följt av konsumentprisindex (KPI) på fredag, siffror som sannolikt kommer att avgöra om Fed går vidare med en åtstramning vid sitt septembermöte. Europeiska centralbanken förväntas allmänt genomföra en höjning med 25 punkter vid sitt möte den 10 september, där marknaderna prisar in en nästan hundraprocentig sannolikhet för en höjning, enligt Reuters. Japans centralbank förväntas också höja räntan vid sitt möte den 18 september, med en marknadsprissatt sannolikhet på 97 procent.reuters+2

Geopolitiska spänningar adderade ytterligare komplexitet när helgens amerikanska anfall mot iranska tankfartyg nära Hormuzsundet pressade upp råoljepriserna med mer än 2 procent, vilket eldar på inflationsoro kopplad till energi som kan komplicera centralbankernas beslut världen över.tmgm+1