Dollaren faller mens yenen stiger til tross for forventninger om renteheving fra Fed

Den amerikanske økonomien skapte 162 000 jobber i august, nesten tre ganger mer enn konsensusestimatene, noe som har blåst nytt liv i forventningene om at Federal Reserve vil heve renten senere denne måneden. Overraskelsen i arbeidsmarkedet, som ble rapportert av Bureau of Labor Statistics forrige fredag, har endret utsiktene for pengepolitikken i globale markeder før en uke preget av inflasjonstall og sentralbankbeslutninger.reuters+1

Jobbvekst endrer Feds kalkyle

Antall sysselsatte utenom landbruket endte på 162 000, langt over de 55 000 økonomene hadde forventet, mens julis opprinnelige fall på 23 000 ble revidert opp til en økning på 21 000. Arbeidsledigheten holdt seg stabil på 4,1 prosent. Husholdningsundersøkelsen var enda mer oppsiktsvekkende, med en sysselsettingsvekst på 569 000 og en økning på 683 000 i arbeidsstyrken, ifølge CNBC.cnbc+2

Pengemarkedene priset raskt inn en sannsynlighet på rundt 60 prosent for en renteheving på et kvart prosentpoeng under Feds møte 15. til 16. september, ifølge futuresdata fra Prime Terminal og CME Groups FedWatch-verktøy. Sannsynligheten hadde allerede steget etter Fed-leder Kevin Warsh sin haukaktige tale i Jackson Hole i slutten av august, som i utgangspunktet presset sannsynligheten over 57 prosent.tmgm+4

Globale ringvirkninger

De sterke jobbtallene løftet amerikanske statsobligasjonsrenter og støttet dollaren, samtidig som de tynget gullprisen og risikosensitive valutaer. Gull falt mer enn 0,40 prosent mandag og handlet nær 4 412 dollar, da høyere renteforventninger svekket appellen til det rentefrie metallet. Den newzealandske dollaren falt 0,54 prosent mot dollaren mandag, presset av den haukaktige reprisingen av Fed og skuffende kinesiske handelsdata.tradingkey+1

Dollarindeksen falt imidlertid til et to-ukers lavpunkt på tirsdag, ettersom styrken i den japanske yenen, som steg til et 6,5 måneders toppnivå etter reviderte BNP-tall for andre kvartal og spekulasjoner rundt statens pensjonsfond sin obligasjonsallokering, motvirket dollarens rentebaserte støtte.barchart

Inflasjonsuke i vente

Markedene vender nå blikket mot en kritisk rekke med amerikanske data. Produsentprisindeksen (PPI) kommer torsdag, etterfulgt av konsumprisindeksen (KPI) på fredag. Disse tallene vil sannsynligvis avgjøre om Fed følger opp med en innstramming på septembermøtet. Den europeiske sentralbanken forventes bredt å levere en heving på 25 basispunkter på sitt møte 10. september, hvor markedene priser inn nær hundre prosent sannsynlighet for en økning, ifølge Reuters. Den japanske sentralbanken forventes også å heve renten på sitt møte 18. september, med en priset sannsynlighet på 97 prosent.reuters+2

Geopolitiske spenninger la til et lag med kompleksitet, da helgens amerikanske angrep på iranske tankskip nær Hormuzstredet presset råoljeprisene opp mer enn 2 prosent, noe som fyrer opp under inflasjonsbekymringer knyttet til energi som kan komplisere sentralbankenes beslutninger verden over.tmgm+1