Le dollar proche d’un plus haut de 18 mois après les minutes de la Fed

Le dollar a progressé mercredi 7 octobre, se rapprochant de son plus haut niveau depuis avril 2025. La hausse des rendements des bons du Trésor, les attentes d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale et les remarques du président Donald Trump ont soutenu cette dynamique. L'or a reculé alors que le billet vert se renforçait.

L'indice du dollar américain a gagné environ 0,5 % et a touché 102,50 à deux reprises. C'est le même niveau où le rallye de lundi s'était essoufflé à un sommet de 18 mois. Ce gain a effacé la baisse de mardi, lorsque le recul des rendements obligataires français avait permis à l'euro d'enregistrer sa plus forte hausse en sept semaines. L'euro représente environ 58 % de l'indice et a contribué à environ trois quarts du gain de mercredi, selon FXStreet.mitrade+2

Rendements et remarques de Trump

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a atteint 5,35 %, son plus haut niveau depuis avril 2002, et l'obligation à 30 ans a touché un sommet de 24 ans. Le brut Brent est repassé au-dessus de 100 dollars le baril après que l'Iran a intensifié ses attaques contre des pétroliers dans le détroit d'Ormuz. Cela a ajouté aux inquiétudes concernant l'inflation, et les investisseurs ont également vendu des bons du Trésor avant une adjudication de 39 milliards de dollars de titres à 10 ans. Le rendement américain à 10 ans est désormais supérieur de plus de 1,8 point de pourcentage à celui de l'Allemagne.mitrade

Trump a qualifié le dollar de "très fort" face à l'euro, affirmant que cela prouvait la bonne santé de l'économie américaine. Il a ajouté qu'un dollar fort pourrait ralentir certaines activités économiques mais aiderait également à contenir l'inflation.arabictrader

Les minutes confirment une tendance belliciste

La Fed a publié les minutes de sa réunion des 15 et 16 septembre à 14h00, heure de l'Est. Lors de cette réunion, la banque centrale a relevé son taux directeur d'un quart de point, dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, sa première hausse depuis 2023. Selon TD Economics, les minutes ont montré que la plupart des responsables jugeaient appropriée une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année. Les responsables ont également estimé que l'inflation n'avait pas suffisamment progressé et que les risques étaient orientés à la hausse. Plusieurs ont déclaré que la politique était seulement modérément restrictive, voire pas restrictive du tout. TD a noté que les minutes n'apportaient que peu d'éléments nouveaux par rapport aux projections de septembre de la Fed.federalreserve+3

Les marchés avaient réduit leurs paris sur une hausse en octobre après des données sur l'inflation et l'emploi plus faibles que prévu. Le CME FedWatch a estimé les probabilités à environ 19 % à 20 %, tout en intégrant une probabilité de 84 % à 86 % d'une hausse en décembre. "Nous nous attendons à ce que la Fed attende décembre avant de relever à nouveau ses taux", a écrit Samara Hammoud, stratège de la Commonwealth Bank of Australia, selon Reuters. Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a déclaré mardi que la Fed devait encore relever ses taux.economictimes+1

L'or recule

L'or au comptant a chuté d'environ 1 % lors des échanges européens, se rapprochant d'un plus bas de deux mois atteint mardi. Un dollar plus fort rend le métal précieux plus coûteux pour les acheteurs utilisant d'autres devises, et des taux plus élevés augmentent le coût de détention d'un actif qui ne rapporte aucun rendement. Les banques centrales continuent cependant d'acheter. ING, citant des données du Conseil mondial de l'or, a indiqué que les banques centrales avaient ajouté 39 tonnes d'or en août.economies+1

La prochaine réunion de politique monétaire de la Fed est prévue pour les 27 et 28 octobre.financecalendar