Dollar nähert sich 18-Monatshoch nach Fed-Protokoll

Der Dollar stieg am Mittwoch, dem 7. Oktober, wieder in Richtung seines höchsten Standes seit April 2025. Steigende Renditen für Staatsanleihen, Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Federal Reserve und Äußerungen von Präsident Donald Trump trieben den Kurs nach oben. Gold fiel, während der Greenback zulegte.

Der US Dollar Index stieg um etwa 0,5% und berührte zweimal die Marke von 102,50. Dies war das gleiche Niveau, auf dem die Rallye vom Montag bei einem 18-Monatshoch ins Stocken geraten war. Der Anstieg machte den Rückgang vom Dienstag wett, als ein Rückgang der französischen Anleiherenditen dem Euro den größten Anstieg seit sieben Wochen beschert hatte. Der Euro macht etwa 58% des Index aus und war laut FXStreet für etwa drei Viertel des Anstiegs am Mittwoch verantwortlich.mitrade+2

Renditen und Trumps Äußerungen

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe erreichte 5,35%, den höchsten Stand seit April 2002, und die 30-jährige Anleihe erreichte ein 24-Jahres-Hoch. Brent-Rohöl stieg wieder über 100 Dollar pro Barrel, nachdem der Iran die Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormus verstärkt hatte. Dies verstärkte die Inflationssorgen, und Anleger verkauften auch Staatsanleihen vor einer Auktion von 10-jährigen Anleihen im Wert von 39 Milliarden Dollar. Die US-10-Jahres-Rendite liegt nun mehr als 1,8 Prozentpunkte über der deutschen.mitrade

Trump bezeichnete den Dollar gegenüber dem Euro als "sehr stark" und sagte, dies zeige, dass die US-Wirtschaft gut funktioniere. Er fügte hinzu, dass ein starker Dollar zwar die Wirtschaftstätigkeit bremsen, aber auch dazu beitragen könne, die Inflation niedrig zu halten.arabictrader

Protokoll bestätigt restriktive Haltung

Die Fed veröffentlichte das Protokoll ihrer Sitzung vom 15. bis 16. September um 14 Uhr Eastern Time. Bei dieser Sitzung hatte die Zentralbank ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf eine Spanne von 3,75% bis 4% angehoben, die erste Erhöhung seit 2023. Laut TD Economics zeigte das Protokoll, dass die meisten Entscheidungsträger eine weitere Erhöhung bis Jahresende für angemessen hielten. Die Beamten urteilten zudem, dass die Inflation keine ausreichenden Fortschritte gemacht habe, und sahen die Risiken nach oben gerichtet. Mehrere sagten, die Politik sei nur leicht restriktiv oder gar nicht restriktiv. TD erklärte, das Protokoll habe wenig über das hinaus hinzugefügt, was die September-Prognosen der Fed bereits gezeigt hätten.federalreserve+3

Die Märkte hatten ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober nach schwächer als erwartet ausgefallenen Inflations- und Arbeitsmarktdaten reduziert. CME FedWatch bezifferte die Wahrscheinlichkeit auf etwa 19% bis 20%, während eine Chance von 84% bis 86% für eine Erhöhung im Dezember eingepreist wurde. "Wir erwarten, dass die Fed bis Dezember wartet, bevor sie die Zinsen wieder anhebt", schrieb Samara Hammoud, Strategin bei der Commonwealth Bank of Australia, laut Reuters. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeff Schmid, sagte am Dienstag, dass die Fed die Zinsen weiter anheben müsse.economictimes+1

Goldpreis gibt nach

Spot-Gold fiel im europäischen Handel um etwa 1% und bewegte sich zurück in Richtung eines Zweimonatstiefs, das am Dienstag erreicht worden war. Ein stärkerer Dollar macht Gold für Käufer, die andere Währungen verwenden, teurer, und höhere Zinsen erhöhen die Kosten für das Halten eines Vermögenswerts, der keine Rendite abwirft. Zentralbanken kaufen jedoch weiterhin. ING zitierte Daten des World Gold Council und erklärte, dass Zentralbanken im August 39 Tonnen Gold hinzugekauft hätten.economies+1

Die nächste geldpolitische Sitzung der Fed ist für den 27. bis 28. Oktober geplant.financecalendar