Couche-Tard, propriétaire de Circle K, rachète le polonais Zabka pour 8,7 milliards de dollars

Alimentation Couche-Tard, le géant canadien des magasins de proximité qui exploite la chaîne Circle K, a annoncé vendredi qu'il allait acquérir le groupe polonais Zabka Group dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 32,62 milliards de zlotys (8,72 milliards de dollars), marquant ainsi la plus grande acquisition de l'histoire de l'entreprise.investing+1

La transaction verra Couche-Tard lancer une offre publique d'achat volontaire sur toutes les actions en circulation de Zabka au prix de 32,00 zlotys par action, soit une prime d'environ 9,4 % par rapport au dernier cours de clôture du détaillant polonais. L'accord est soutenu par des actionnaires représentant environ 57 % des actions en circulation de Zabka, notamment les sociétés de capital-investissement CVC Capital Partners et Partners Group, ainsi que la haute direction.marketscreener+1

Une expansion européenne majeure

L'acquisition élargirait considérablement la présence de Couche-Tard en Europe centrale et orientale. Zabka, fondée en 1998, exploite plus de 13 000 magasins de proximité en Pologne et en Roumanie, servant environ 4,3 millions de clients par jour. Le détaillant compte également environ 11,7 millions d'utilisateurs numériques sur ses plateformes en ligne, ce qui en fait l'un des plus grands écosystèmes de vente au détail de proximité et numérique d'Europe.investing

Couche-Tard a déclaré que l'accord renforce sa stratégie "Core + More" en ajoutant une plateforme de vente au détail de proximité à grande échelle tout en préservant l'équipe de direction, le modèle de franchise et la marque de Zabka. L'entreprise prévoit environ 250 millions de dollars de synergies annuelles en termes de coûts et de revenus d'ici la troisième année suivant la clôture.investing

Seven & i s'est retiré

L'accord intervient après que le détaillant japonais Seven & i Holdings a décidé de ne pas poursuivre un investissement potentiel dans Zabka la semaine dernière, selon Reuters. Cette décision a ouvert la voie à Couche-Tard pour poursuivre son offre.marketscreener

Couche-Tard prévoit de financer la transaction avec des facilités de crédit engagées. L'accord est soumis aux approbations réglementaires et devrait être finalisé d'ici décembre 2026, l'entreprise visant à retirer Zabka de la cote si elle obtient au moins 95 % des droits de vote.bloomberg+1

Contexte stratégique

Pour Couche-Tard, qui exploite déjà un réseau mondial de plus de 16 000 magasins principalement sous la bannière Circle K, l'acquisition de Zabka représente un pivot vers les marchés européens à forte croissance. Le secteur polonais de la proximité s'est rapidement développé ces dernières années, porté par l'urbanisation et l'évolution des habitudes de consommation favorisant le commerce de détail de petit format.

L'accord a été "soutenu à l'unanimité" par les principaux cadres dirigeants et parties prenantes de Zabka, selon l'annonce de l'entreprise.marketscreener