Couche-Tard, dueña de Circle K, compra la polaca Zabka por 8.700 millones de dólares

Alimentation Couche-Tard, el gigante canadiense de tiendas de conveniencia que opera la cadena Circle K, anunció el viernes que adquirirá el grupo polaco Zabka Group en una operación valorada en aproximadamente 32.620 millones de zlotys (8.720 millones de dólares), lo que supone la mayor adquisición en la historia de la compañía.investing+1

La transacción consistirá en el lanzamiento por parte de Couche-Tard de una oferta pública de adquisición voluntaria por todas las acciones en circulación de Zabka a 32,00 zlotys por acción, una prima de aproximadamente el 9,4% sobre el último precio de cierre del minorista polaco. El acuerdo cuenta con el respaldo de accionistas que representan aproximadamente el 57% de las acciones en circulación de Zabka, incluidas las firmas de capital privado CVC Capital Partners y Partners Group, así como la alta dirección.marketscreener+1

Una gran expansión europea

La adquisición ampliaría drásticamente la presencia de Couche-Tard en Europa Central y Oriental. Zabka, fundada en 1998, opera más de 13.000 tiendas de conveniencia en Polonia y Rumanía, atendiendo a aproximadamente 4,3 millones de clientes diarios. El minorista también cuenta con unos 11,7 millones de usuarios digitales en sus plataformas en línea, lo que lo convierte en uno de los mayores ecosistemas de comercio minorista digital y de conveniencia de Europa.investing

Couche-Tard afirmó que el acuerdo refuerza su estrategia "Core + More" al añadir una plataforma minorista de conveniencia a gran escala, preservando al mismo tiempo el equipo directivo, el modelo de franquicia y la marca de Zabka. La empresa espera obtener unos 250 millones de dólares en sinergias anuales de costes e ingresos para el tercer año tras el cierre.investing

Seven & i se retiró

El acuerdo se produce después de que el minorista japonés Seven & i Holdings decidiera no seguir adelante con una posible inversión en Zabka la semana pasada, según Reuters. Esa decisión despejó el camino para que Couche-Tard presentara su oferta.marketscreener

Couche-Tard planea financiar la transacción con líneas de crédito comprometidas. El acuerdo está sujeto a las aprobaciones reglamentarias y se espera que se cierre en diciembre de 2026, con el objetivo de excluir a Zabka de bolsa si obtiene al menos el 95% de los derechos de voto.bloomberg+1

Contexto estratégico

Para Couche-Tard, que ya opera una red mundial de más de 16.000 tiendas principalmente bajo la marca Circle K, la adquisición de Zabka representa un giro hacia los mercados europeos de alto crecimiento. El sector polaco de tiendas de conveniencia se ha expandido rápidamente en los últimos años, impulsado por la urbanización y los cambios en los hábitos de consumo que favorecen el comercio minorista de pequeño formato.

El acuerdo fue "apoyado unánimemente" por los principales ejecutivos y accionistas de Zabka, según el anuncio de la empresa.marketscreener