Deutsche Bank suosittelee Novo Nordiskin myymistä: osake romahtanut jo 70 prosenttia

Deutsche Bank ↘ 0.55% on ensimmäinen suuri pankki, joka on antanut suoran myyntisuosituksen Novo Nordiskille ↘ 1.92% sen jälkeen, kun tanskalaisen lääkeyhtiön osake romahti noin 70 prosenttia vuoden 2025 huipustaan. Pankki laski torstaina julkaistussa raportissaan osakkeen tavoitehintaa 9 prosentilla 265 Tanskan kruunuun aiemmasta 290 kruunusta.investing+1

Analyytikko Emmanuel Papadakis totesi, että suosituksen lasku heijastaa "jatkuvaa huolta kasvunäkymistä vuonna 2027 sekä merkittävää patenttikadon riskiä pidemmällä aikavälillä". Hän viittasi sydän- ja verisuonitautilääke ziltivekimabin epäonnistumiseen viimeisen vaiheen kliinisessä kokeessa, Medicare-reseptien rajallisiin kasvumahdollisuuksiin sekä keskipitkän aikavälin liikevaihtoennusteiden laskuun lähes kymmenellä prosentilla.stocktwits+1

Karhumaiset näkymät vahvistuvat

Päätös on Deutsche Bankin toinen suosituksen lasku Novolle tänä vuonna. Pankki oli jo laskenut osakkeen suosituksen Pidä-tasolle helmikuussa pettyneiden R4-tutkimustulosten jälkeen. Papadakis kuvaili tuoreinta arviotaan tunnustukseksi siitä, että osakkeen jyrkkä lasku, vuoden 2025 yli 87 dollarista noin 47 dollariin torstain kaupankäynnissä, ei vielä riitä kattamaan tulevia kilpailu- ja tuotekehityshaasteita.asktraders+1

Novon aiemmin tässä kuussa julkistama toisen vuosineljänneksen tulos oli ristiriitainen. Vaikka yhtiö nosti koko vuoden tulos- ja liikevaihtoennustettaan, sijoittajat kiinnittivät huomionsa suun kautta otettavan Wegovy-tabletin odotettua heikompaan myyntiin (3,22 miljardia Tanskan kruunua verrattuna analyytikoiden odottamaan 3,3 miljardiin) sekä takaiskuun uuden sukupolven lihavuuslääke CagriSeman tutkimuksessa. Fiscal.ai-palvelun liikevaihtoennusteet osoittavat vuotuisen myynnin laskevan vuoden 2025 309 miljardista kruunusta 299 miljardiin vuonna 2026, minkä jälkeen se nousee hieman 304,25 miljardiin kruunuun vuonna 2027, mikä tarkoittaa käytännössä nollakasvua kolmen vuoden aikana.investing+1

Valonpilkahdus Kiinan markkinoilta

Samana päivänä suosituksen laskun kanssa Kiinan viranomaiset hyväksyivät Novon hakemuksen suun kautta otettavan Wegovyn myynnistä. Tämä avaa tien painonhallintamarkkinoille, joiden koon JPMorgan arvioi Reutersin mukaan nousevan 30 miljardiin juaniin (noin 4,5 miljardiin dollariin) 5:stä 7:ään vuodessa. Novo kohtaa kuitenkin kovaa kilpailua Eli Lillyltä ↘ 0.88%, joka on jo jättänyt hakemuksensa kilpailevalle Orforglipron-lääkkeelle Kiinassa ja suunnittelee investoivansa maahan 3 miljardia dollaria seuraavan vuosikymmenen aikana.tradingview+1

Mitä seuraavaksi

Papadakis huomautti, että "tietoon liittyvä epävarmuus pysyy suurena" ennen Novon pääomamarkkinapäivää, joka järjestetään 21. syyskuuta. Sijoittajien keskeinen kysymys on, voivatko Wegovy-tabletti ja Kiinan markkinoiden mahdollisuudet korvata heikkenevää kilpailuasemaa GLP-1-markkinoilla ja häämöttävää patenttikatoa semaglutidilla, vai onko osakkeen lasku yhä kesken, kuten Deutsche Bank nyt väittää.asktraders+1