UBS retira 7.900 millones de dólares en bonos de Credit Suisse en una recompra récord

UBS Group AG ↗ 0.14% anunció el viernes la recompra de 7.930 millones de dólares en bonos heredados de Credit Suisse, su mayor movimiento hasta la fecha para desprenderse de la carga de deuda asumida tras el rescate del banco rival suizo, orquestado por el gobierno en 2023.bloomberg+1

El banco completó nueve ofertas públicas de adquisición en efectivo simultáneas que cubren pagarés senior denominados en dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas, con vencimientos hasta 2033. UBS fijó inicialmente un límite de compra de 4.000 millones de dólares, pero lo elevó a aproximadamente 5.850 millones tras una participación de los inversores que superó las expectativas. Las ofertas expiraron el 10 de septiembre y la liquidación final está prevista para el 14 de septiembre.cryptobriefing+2

Eliminación de deuda costosa

Algunos de los bonos retirados de Credit Suisse tenían cupones de hasta el 9,016%, muy por encima de las tasas actuales del mercado para deuda bancaria con grado de inversión. Al retirar estos títulos, UBS puede sustituirlos por nuevas emisiones a tipos más bajos, reduciendo sus gastos por intereses.cryptobriefing

La deuda heredada en los libros de UBS se sitúa ahora en unos 29.000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 90.000 millones que había en el momento de la adquisición en junio de 2023. UBS realizó una operación similar en noviembre de 2025, retirando unos 7.700 millones de dólares en obligaciones heredadas de Credit Suisse. En conjunto, ambas rondas han eliminado aproximadamente 15.600 millones de dólares en deuda heredada.bloomberg+1

Integración en marcha

La recompra se produce mientras UBS avanza en su esfuerzo más amplio por absorber a Credit Suisse. El banco informó a principios de este año que había trasladado todas las cuentas de clientes registradas fuera de Suiza y el 85 por ciento de las registradas a nivel nacional a las plataformas de UBS, y que estaba en camino de completar las transferencias restantes. La división de activos no estratégicos y heredados de UBS había logrado una reducción del 67 por ciento en los activos ponderados por riesgo desde el segundo trimestre de 2023 hasta el 31 de marzo.ubs+1

En el segundo trimestre de 2026, UBS reportó un beneficio antes de impuestos de 3.600 millones de dólares y un beneficio neto de 2.800 millones. El banco también lanzó un nuevo programa de recompra de acciones de hasta 3.000 millones de dólares a finales de julio, lo que indica confianza en que el costoso capítulo de la integración está llegando a su fin.ad-hoc-news+1