Los fondos de cobertura apuestan fuertemente contra las acciones de manufactura en medio de la crisis del Estrecho de Ormuz

Los fondos de cobertura globales apostaron fuertemente contra las acciones de manufactura en junio, más que en cualquier otro sector, a medida que los inversores se preocupaban cada vez más por la interrupción de la cadena de suministro debido a las renovadas tensiones alrededor del Estrecho de Ormuz, según datos de Hazeltree publicados el miércoles.money.usnews+1

El aumento en las ventas en corto —donde los especuladores apuestan a que el precio de una acción caerá— refleja una creciente ansiedad de que el conflicto entre EE. UU. e Irán, que comenzó el 28 de febrero, continúe elevando los costos de envío, las primas de seguros y los precios de los insumos para los fabricantes que dependen de las rutas comerciales globales.

La reescalada impulsa la operación

Una reescalada de las hostilidades entre EE. UU. e Irán ha arrojado dudas sobre un acuerdo provisional para poner fin a la guerra. Para el martes, el presidente Donald Trump había reimpuesto un bloqueo naval a todos los puertos iraníes y amenazado con ataques a plantas de energía y puentes a menos que Teherán reanudara las negociaciones.wtvbam

La reversión es particularmente dañina porque las esperanzas anteriores de normalización del transporte marítimo habían reducido los precios de las materias primas y elevado las acciones de manufactura, preparando al sector para un fuerte retroceso.

Las acciones de manufactura se clasificaron como el sector principal para las apuestas en corto de los fondos de cobertura en junio, tres posiciones más arriba que en mayo, según los datos de Hazeltree, que se basan en cifras de 600 gestores de activos que rastrean 16,000 acciones globales. Entre los nombres más vendidos en corto se encontraban Canadian Solar ↗ 3.22%, Toyota y Puma, empresas que dependen en gran medida de componentes importados.wtvbam

El estrés de la cadena de suministro se extiende más allá del Golfo

Antes de que comenzara la guerra, entre 90 y 110 barcos pasaban por el Estrecho de Ormuz diariamente, pero los flujos colapsaron en más del 90% en el punto álgido de la interrupción, según datos de LSEG. Incluso cuando se firmó un memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán en junio estableciendo una ventana de 60 días para negociar un acuerdo final, no se espera que las redes de la cadena de suministro oceánica se recuperen hasta mediados de septiembre, según Xeneta.supplychaindive+1

La interrupción se ha extendido mucho más allá de Oriente Medio. "En términos de cosas como las tarifas de flete, incluso aquellas rutas que realmente no pasan cerca de Oriente Medio… se está viendo una especie de estrés en la cadena de suministro", dijo Andrew Simms, analista senior de acciones en Berenberg. "La ruta de Shanghái a Los Ángeles, por ejemplo, las tarifas de flete allí se han más que duplicado en los últimos meses".wtvbam

Riesgos económicos más amplios

Daniel Coatsworth, jefe de mercados en AJ Bell, advirtió que un conflicto prolongado plantea riesgos claros. "Si la guerra de Irán no se resuelve pronto, existe un riesgo claro de interrupción económica global, lo cual es una mala noticia para las empresas de manufactura dado que son económicamente sensibles", dijo.wtvbam

Los barcos que cruzan el estrecho se han enfrentado a primas de seguro contra riesgos de guerra que se han disparado hasta el 4% del valor de un buque para una póliza de siete días, según The National News, un aumento de 4,000 veces respecto a los niveles de tiempos de paz. Los costos del combustible búnker han saltado casi un 70%, con las líneas de contenedores trasladando costos incrementales de alrededor de 500 millones de dólares por mes a los transportistas.lloydslist+1