Hedgefond satser tungt mot produksjonsaksjer midt i krisen i Hormuzstredet

Globale hedgefond satset tungt mot produksjonsaksjer i juni, mer enn i noen annen sektor, ettersom investorer ble stadig mer bekymret for forstyrrelser i forsyningskjeden som følge av fornyede spenninger rundt Hormuzstredet, ifølge data fra Hazeltree publisert på onsdag.money.usnews+1

Økningen i shortsalg – der spekulanter vedder på at en aksjekurs vil falle – reflekterer en økende angst for at konflikten mellom USA og Iran, som startet 28. februar, vil fortsette å drive opp fraktkostnader, forsikringspremier og innsatspriser for produsenter som er avhengige av globale handelsruter.

Opptrapping driver handelen

En fornyet opptrapping av fiendtlighetene mellom USA og Iran har sådd tvil om en midlertidig avtale for å avslutte krigen. Innen tirsdag hadde president Donald Trump gjeninnført en marineblokade av alle iranske havner og truet med angrep på kraftverk og broer med mindre Teheran gjenopptok forhandlingene.wtvbam

Snuoperasjonen er spesielt skadelig fordi tidligere håp om normalisering av skipsfarten hadde senket råvareprisene og løftet produksjonsaksjer – noe som la til rette for et kraftig tilbakeslag i sektoren.

Produksjonsaksjer rangerte som den øverste sektoren for short-veddemål fra hedgefond i juni, tre plasser høyere enn i mai, ifølge Hazeltree-dataene, som henter tall fra 600 kapitalforvaltere som følger 16 000 globale aksjer. Blant de mest shortede navnene var Canadian Solar ↗ 0.20%, Toyota og Puma, selskaper som er sterkt avhengige av importerte komponenter.wtvbam

Stress i forsyningskjeden sprer seg utover Gulfen

Før krigen startet passerte rundt 90 til 110 skip gjennom Hormuzstredet daglig, men flyten kollapset med mer enn 90 % på det verste av forstyrrelsene, ifølge LSEG-data. Selv om et memorandum om forståelse mellom USA og Iran ble signert i juni med et 60-dagers vindu for å forhandle frem en endelig avtale, forventes ikke forsyningskjeden for havtransport å hente seg inn igjen før i midten av september, ifølge Xeneta.supplychaindive+1

Forstyrrelsen har forplantet seg langt utover Midtøsten. "Når det gjelder ting som fraktrater, selv de rutene som egentlig ikke går i nærheten av Midtøsten … ser du en form for stress i forsyningskjeden," sa Andrew Simms, senioranalytiker for aksjer hos Berenberg. "Ruten fra Shanghai til Los Angeles, for eksempel, har hatt en dobling av fraktratene de siste månedene."wtvbam

Bredere økonomisk risiko

Daniel Coatsworth, leder for markeder hos AJ Bell, advarte om at en langvarig konflikt utgjør tydelig risiko. "Hvis Iran-krigen ikke blir løst snart, er det en klar risiko for global økonomisk forstyrrelse, noe som er dårlige nyheter for produksjonsselskaper gitt at de er økonomisk sensitive," sa han.wtvbam

Skip som krysser stredet har møtt krigsrisikoforsikringspremier som har steget til 4 % av fartøyets verdi for en syvdagers polise, ifølge The National News – en 4000-dobling fra fredstid. Bunkeroljekostnadene har hoppet med nesten 70 %, og containerlinjer sender videre tilleggskostnader på rundt 500 millioner dollar per måned til vareeiere.lloydslist+1