El costo de asegurar la deuda de Oracle alcanza un récord por temores sobre la IA

El costo de asegurar la deuda de Oracle ↘ 0.61% contra el impago ha alcanzado un máximo histórico. Su diferencial de swap de incumplimiento crediticio a cinco años llegó a un récord de 288 puntos básicos, un aumento de 26 puntos básicos durante la noche, según datos de S&P Global Market Intelligence citados por Reuters. En una versión actualizada, Reuters indicó que el diferencial se cotizó a 288 el jueves 15 de octubre, sin cambios respecto al cierre anterior pero por encima de los 260 de la semana previa.finance.yahoo.com+1

Este salto demuestra cómo la preocupación por la deuda se extiende por el sector de la inteligencia artificial. Los inversores se preguntan si las empresas altamente endeudadas pueden obtener rendimientos de sus gastos en centros de datos lo suficientemente rápido como para cubrir los crecientes costos de los intereses. Los datos de inflación en EE. UU., más altos de lo esperado, y las expectativas de tasas de interés más elevadas han aumentado la presión.reuters.com

CoreWeave en el centro de la tormenta

CoreWeave ↘ 0.44%, un operador de centros de datos que registra pérdidas, ha visto sus swaps de incumplimiento crediticio superar los 1,000 puntos básicos, según datos de LSEG. Ese nivel implica una probabilidad de impago de aproximadamente el 63% a cinco años, frente al 30% de hace un año. La empresa debe casi 50,000 millones de dólares y sus bonos de 2032 cotizaron a unos 78 centavos por dólar, con un rendimiento superior al 16%. Los swaps habían superado los 600 puntos básicos el miércoles antes de escalar por encima de los 1,000 el jueves temprano.rmb.reuters.com+2

Las acciones cayeron un 15% el miércoles y otro 6% tras el cierre, eliminando cerca de una quinta parte de su valor. Las acciones de Oracle cayeron un 10% el mismo día, ya que algunos inversores utilizaron los swaps de incumplimiento crediticio de las empresas de IA más apalancadas para cubrir su exposición al sector.reuters.com+1

"CoreWeave se está convirtiendo rápidamente en el canario en la mina del sector de la IA", señaló Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.businessday.co.za

El estrés se extiende a las grandes empresas

Los diferenciales a cinco años de SoftBank se ampliaron 24 puntos básicos hasta los 424. Los swaps de incumplimiento de Amazon ↗ 4.98%, Alphabet ↗ 0.96%, Meta ↘ 0.55% y Nvidia ↗ 1.38% también alcanzaron niveles récord, aunque con diferenciales mucho menores que los de Oracle. El diferencial de Oracle está muy por encima del de otras empresas vinculadas a la IA. Ninguna de estas compañías ha incurrido en impago ni ha dado señales de que pueda hacerlo.reuters.com+1

El diferencial de swap de incumplimiento crediticio a cinco años de Oracle es ahora unas 3.7 veces mayor que hace un año. Superó su récord anterior a finales de septiembre, y su bono de 2066 cotizó en su diferencial más amplio desde su emisión en febrero. Los bancos también siguen trabajando para vender el resto de un préstamo de 38,000 millones de dólares vinculado a centros de datos relacionados con Oracle.startupfortune.com+1

Las finanzas de Oracle no están en la misma situación que las de CoreWeave. Aun así, el aumento de los costos de los seguros sugiere que los inversores crediticios se están volviendo más cautelosos en todo el sector, y una mayor ampliación podría apuntar a un replanteamiento más amplio de la inversión en infraestructura de IA.finance.yahoo.com