Σε επίπεδα ρεκόρ το κόστος ασφάλισης της Oracle λόγω ανησυχιών για το χρέος στην Τεχνητή Νοημοσύνη

Το κόστος ασφάλισης του χρέους της Oracle ↘ 4.64% έναντι αθέτησης πληρωμών έφτασε σε ιστορικό υψηλό. Το περιθώριο των πενταετών συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) άγγιξε το ρεκόρ των 288 μονάδων βάσης, σημειώνοντας άνοδο 26 μονάδων βάσης μέσα σε μία ημέρα, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence που επικαλείται το Reuters. Σε επικαιροποιημένη αναφορά, το Reuters σημείωσε ότι το περιθώριο διαμορφώθηκε στις 288 μονάδες την Πέμπτη 15 Οκτωβρίου, αμετάβλητο από το προηγούμενο κλείσιμο, αλλά αυξημένο από τις 260 μονάδες μία εβδομάδα νωρίτερα.finance.yahoo.com+1

Η άνοδος αυτή καταδεικνύει πώς η ανησυχία για το χρέος εξαπλώνεται στον κλάδο της Τεχνητής Νοημοσύνης. Οι επενδυτές αναρωτιούνται εάν οι υπερχρεωμένες εταιρείες μπορούν να αποκομίσουν αποδόσεις από τις δαπάνες για κέντρα δεδομένων αρκετά γρήγορα ώστε να καλύψουν το αυξανόμενο κόστος δανεισμού. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, που ήταν υψηλότερα από τα αναμενόμενα, και οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια έχουν εντείνει την πίεση.reuters.com

Στο επίκεντρο η CoreWeave

Η CoreWeave ↘ 11.91%, ένας ζημιογόνος διαχειριστής κέντρων δεδομένων, είδε τα CDS της να εκτινάσσονται πάνω από τις 1.000 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG. Αυτό το επίπεδο υποδηλώνει πιθανότητα αθέτησης πληρωμών περίπου 63% σε βάθος πενταετίας, από περίπου 30% πριν από ένα χρόνο. Η εταιρεία οφείλει σχεδόν 50 δισεκατομμύρια δολάρια και τα ομόλογά της με λήξη το 2032 διαπραγματεύονταν περίπου στα 78 σεντς ανά δολάριο, με απόδοση λίγο πάνω από το 16%. Τα CDS είχαν ξεπεράσει τις 600 μονάδες βάσης την Τετάρτη πριν σκαρφαλώσουν πάνω από τις 1.000 νωρίς την Πέμπτη.rmb.reuters.com+2

Η μετοχή υποχώρησε 15% την Τετάρτη και επιπλέον 6% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, χάνοντας περίπου το ένα πέμπτο της αξίας της. Οι μετοχές της Oracle υποχώρησαν 10% την ίδια ημέρα, καθώς ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποίησαν τα CDS των πιο μοχλευμένων εταιρειών Τεχνητής Νοημοσύνης για να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους στον τομέα.reuters.com+1

"Η CoreWeave γίνεται γρήγορα το καναρίνι στο ανθρακωρυχείο για το εμπόριο της Τεχνητής Νοημοσύνης", δήλωσε η Kathleen Brooks, διευθύντρια έρευνας στην XTB.businessday.co.za

Η πίεση εξαπλώνεται στις εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης

Τα πενταετή περιθώρια της SoftBank διευρύνθηκαν κατά 24 μονάδες βάσης στις 424. Τα CDS για την Amazon ↘ 1.87%, την Alphabet ↘ 2.32%, τη Meta ↘ 3.72% και τη Nvidia ↘ 1.43% έφτασαν επίσης σε επίπεδα ρεκόρ, αν και με πολύ μικρότερα περιθώρια από εκείνα της Oracle. Το περιθώριο της Oracle είναι σημαντικά υψηλότερο από εκείνο άλλων εταιρειών που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Καμία από τις εταιρείες δεν έχει αθετήσει πληρωμές ούτε έχει δώσει ενδείξεις ότι ενδέχεται να το πράξει.reuters.com+1

Το περιθώριο των πενταετών CDS της Oracle είναι πλέον περίπου 3,7 φορές υψηλότερο από το επίπεδο πριν από ένα χρόνο. Ξεπέρασε το προηγούμενο ρεκόρ του στα τέλη Σεπτεμβρίου, και το ομόλογό της με λήξη το 2066 διαπραγματεύτηκε στο ευρύτερο περιθώριο από την έκδοσή του τον Φεβρουάριο. Οι τράπεζες εξακολουθούν επίσης να εργάζονται για την πώληση του τελευταίου μέρους ενός δανείου 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συνδέεται με κέντρα δεδομένων της Oracle.startupfortune.com+1

Τα οικονομικά της Oracle δεν βρίσκονται στην ίδια κατάσταση με εκείνα της CoreWeave. Ωστόσο, το αυξανόμενο κόστος ασφάλισης υποδηλώνει ότι οι πιστωτές γίνονται πιο προσεκτικοί σε ολόκληρο τον κλάδο, και μια περαιτέρω διεύρυνση θα μπορούσε να υποδείξει μια ευρύτερη επανεκτίμηση των επενδύσεων σε υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης.finance.yahoo.com