Oracle’ın sigorta maliyetleri yapay zeka borç endişeleriyle rekor kırdı

Oracle'ın ↗ 2.58% borcunu temerrüde karşı sigortalamanın maliyeti tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Reuters tarafından aktarılan S&P Global Market Intelligence verilerine göre, şirketin beş yıllık kredi temerrüt takas spreadi bir gecede 26 baz puan artarak rekor seviye olan 288 baz puana yükseldi. Güncellenmiş bir versiyonda Reuters, spreadin 15 Ekim Perşembe günü 288 seviyesinde fiyatlandığını, bunun bir önceki kapanışla aynı olduğunu ancak bir hafta önceki 260 seviyesinden yüksek olduğunu belirtti.finance.yahoo.com+1

Bu sıçrama, borç endişesinin yapay zeka ticaretine nasıl yayıldığını gösteriyor. Yatırımcılar, ağır borç altındaki şirketlerin veri merkezi harcamalarından artan faiz maliyetlerini karşılayacak kadar hızlı getiri elde edip edemeyeceklerini sorguluyor. Beklenenden daha sıcak gelen ABD enflasyon verileri ve daha yüksek faiz oranı beklentileri baskıyı artırdı.reuters.com

CoreWeave merkezde

LSEG verilerine göre, zarar eden bir veri merkezi operatörü olan CoreWeave ↗ 2.25%, kredi temerrüt takaslarının 1.000 baz puanın üzerine çıktığını gördü. Bu seviye, bir yıl önceki yaklaşık %30'luk orana kıyasla beş yıl içinde yaklaşık %63'lük bir temerrüt olasılığı anlamına geliyor. Şirketin yaklaşık 50 milyar dolar borcu var ve 2032 vadeli tahvilleri dolar bazında 78 sent civarında işlem görerek %16'nın üzerinde bir getiri sağladı. Takaslar Çarşamba günü 600 baz puanı aşmış, Perşembe günü erken saatlerde ise 1.000'i geçmişti.rmb.reuters.com+2

Hisse senedi Çarşamba günü %15, mesai saatleri sonrasında ise %6 daha düşerek değerinin yaklaşık beşte birini kaybetti. Oracle hisseleri aynı gün %10 düştü, çünkü bazı yatırımcılar en yüksek kaldıraçlı yapay zeka şirketlerinin kredi temerrüt takaslarını sektöre olan maruziyetlerini hedge etmek için kullandılar.reuters.com+1

XTB araştırma direktörü Kathleen Brooks, "CoreWeave hızla yapay zeka ticaretinin madendeki kanaryası haline geliyor" dedi.businessday.co.za

Stres dev şirketlere yayılıyor

SoftBank'ın beş yıllık spreadleri 24 baz puan genişleyerek 424'e ulaştı. Amazon ↘ 0.19%, Alphabet ↗ 0.40%, Meta ↗ 0.09% ve Nvidia ↘ 1.96% için temerrüt takasları da rekor seviyelere ulaştı, ancak Oracle'ınkine kıyasla çok daha küçük spreadlerle. Oracle'ın spreadi, yapay zeka bağlantılı diğer şirketlerinkinden çok daha yüksek. Şirketlerin hiçbiri temerrüde düşmedi veya düşebileceğine dair bir sinyal vermedi.reuters.com+1

Oracle'ın beş yıllık kredi temerrüt takas spreadi şu anda bir yıl önceki seviyesinin yaklaşık 3,7 katı. Eylül ayı sonlarında önceki rekorunu kırdı ve 2066 vadeli tahvili, Şubat ayında ihraç edildiğinden bu yana en geniş spread ile işlem gördü. Bankalar ayrıca Oracle bağlantılı veri merkezlerine bağlı 38 milyar dolarlık kredinin kalan kısmını satmak için çalışmaya devam ediyor.startupfortune.com+1

Oracle'ın mali durumu CoreWeave'inkiyle aynı durumda değil. Yine de, artan sigorta maliyetleri kredi yatırımcılarının sektör genelinde daha temkinli hale geldiğini gösteriyor ve spreadlerdeki daha fazla genişleme, yapay zeka altyapı yatırımlarının daha geniş çaplı bir şekilde yeniden düşünülmesine işaret edebilir.finance.yahoo.com