CEOs de QIA, Apollo y Goldman Sachs califican de abrumadora la demanda de capital

Los directores de la Autoridad de Inversiones de Qatar (QIA), Apollo ↗ 1.45% y Goldman Sachs ↗ 0.90% se reunieron el domingo en la edición especial del Foro Económico de Qatar en Nueva York, describiendo una demanda global de capital que calificaron de "abrumadora", con inversiones fluyendo hacia los sectores de defensa, energía e inteligencia artificial.bloomberg+1

Una semana de grandes acuerdos

El foro, celebrado en vísperas de la semana de alto nivel de la Asamblea General de las Naciones Unidas, puso fin a una semana que subrayó la magnitud del capital que se mueve en los mercados privados. El 16 de septiembre, Apollo y KKR ↗ 1.69% cerraron una solución de capital de 3.000 millones de euros para el negocio de anticonceptivos reversibles de acción prolongada de Bayer, anunciado inicialmente en julio. Según el acuerdo, Apollo y KKR invirtieron capital en una nueva entidad que posee el negocio LARC, mientras que Bayer mantiene una participación mayoritaria y el control operativo total.qatareconomicforum+4

Un día después, Apollo reveló una solución de capital de 1.250 millones de dólares para apoyar la reciente combinación de BMG y Concord, dos de los catálogos más grandes de la industria musical. Apollo adquirió una participación minoritaria en una filial de BMG que posee los valores respaldados por activos de Concord, los cuales incluyen más de un millón de canciones. La inversión permite a BMG pagar ciertos pasivos pendientes de ABS.digitalmusicnews+1

Mientras tanto, Goldman Sachs Alternatives anunció el cierre definitivo de 11.700 millones de dólares en sus últimos vehículos de capital privado el 15 de septiembre. El fondo insignia West Street Capital Partners IX cerró con 9.600 millones de dólares, con más de 1.600 millones recaudados para West Street Asia Equity Partners I y 500 millones en vehículos de coinversión relacionados.gs+3

Soluciones de capital frente a liquidez disponible

Esta oleada de actividad destaca una distinción cada vez más relevante para los asignadores: la diferencia entre las soluciones de capital estructurado y la liquidez tradicional. Como señaló un análisis del sector, las transacciones de Bayer y BMG-Concord representan capital desplegado junto a empresas operativas donde el control permanece en manos del socio corporativo, mientras que los cierres de fondos de Goldman y otras operaciones de privatización representan capacidad de fondo cerrado y compromisos de cambio de control.hedgeco

El CEO de QIA, Mohammed Saif Al-Sowaidi, el CEO de Apollo, Marc Rowan, y el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, discutieron estos temas con Francine Lacqua de Bloomberg, mientras los fondos soberanos y los gestores de activos alternativos compiten por desplegar capital a un ritmo que no muestra signos de desaceleración.bloomberg