Alphabet capta 5.500 millones de AUD en su debut de bonos en Australia

Alphabet ↗ 1.05% captó 5.500 millones de dólares australianos (3.890 millones de dólares) el miércoles en su primera venta de bonos en dólares australianos, una operación que atrajo más de 18.000 millones de dólares australianos en demanda de los inversores y supone la mayor emisión de deuda corporativa en el mercado australiano, mientras la matriz de Google afronta crecientes necesidades de financiación para respaldar su expansión en IA.

Costes de endeudamiento en máximos históricos

La oferta multitramo incluyó bonos a 3, 5, 10 y 20 años. El tramo con el vencimiento más largo fijó un rendimiento del 6,98%, según Australia & New Zealand Banking Group ANZ Group Holdings Limited, uno de los bancos directores de la operación. Reuters informó de que el cupón del bono a 20 años fue del 6,9%, basándose en un pliego de condiciones revisado. Cualquiera de las dos cifras representaría el cupón más alto de la historia de Alphabet en una emisión de bonos.reuters+1

El elevado coste refleja los máximos de varias décadas en los rendimientos de los mercados de deuda soberana mundial, en lugar de dudas sobre la solvencia de Alphabet: la empresa ostenta la segunda calificación crediticia más alta de S&P Global Ratings. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años subieron esta semana a su nivel más alto desde 2007, mientras que los costes de endeudamiento franceses y alemanes también alcanzaron máximos de varios años.theedgemalaysia

El gasto en IA impulsa el atracón de deuda

Las empresas tecnológicas mundiales acuden cada vez más a los mercados de capitales a medida que sus masivas inversiones en IA reducen sus flujos de caja. Alphabet registró el primer flujo de caja libre negativo de su historia en su informe del segundo trimestre a finales de julio, tras elevar su previsión de gasto de capital para todo el año 2026 a un rango de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, frente al rango anterior de entre 175.000 y 185.000 millones fijado en febrero.linkedin+2

Se espera que los gigantes del sector gasten colectivamente más de 730.000 millones de dólares este año, principalmente en infraestructura de IA. Alphabet solo se sitúa ahora por detrás de Amazon.com ↘ 0.57% entre las grandes empresas estadounidenses en la apelación a los mercados internacionales de deuda en distintas divisas en 2026.reuters+1

Qué vendrá después

"Los inversores reconocieron que se les ofrecía un punto de entrada atractivo en uno de los balances corporativos más sólidos del mundo", afirmó Chamath De Silva, responsable de renta fija de Betashares, quien añadió que prevé que Amazon sea el próximo gigante tecnológico en acudir al mercado australiano.theedgemalaysia

La operación pone de manifiesto una tensión más amplia: la captación de cientos de miles de millones de fondos corporativos para financiar las ambiciones de IA puede restar demanda a la deuda pública, lo que agravaría las presiones fiscales en un momento en que el endeudamiento soberano ya está poniendo a prueba el apetito de los inversores.theedgemalaysia