Alphabet získala v premiérové emisi australských dluhopisů 5,5 miliardy AUD

Společnost Alphabet ↗ 0.91% získala ve středu ve své vůbec první emisi dluhopisů v australských dolarech 5,5 miliardy AUD (3,89 miliardy USD). Obchod přilákal poptávku investorů přesahující 18 miliard AUD a představuje největší korporátní emisi dluhopisů na australském trhu, zatímco mateřská společnost Googlu čelí rostoucím potřebám financování na podporu rozvoje umělé inteligence.

Rekordně vysoké náklady na půjčky

Nabídka složená z několika tranší zahrnovala 3leté, 5leté, 10leté a 20leté dluhopisy, přičemž tranše s nejdelší splatností byla oceněna s výnosovým kuponem 6,98 %, jak uvádí Australia & New Zealand Banking Group ANZ Group Holdings Limited, jedna z vedoucích bank obchodu. Agentura Reuters informovala o kuponu u 20letého dluhopisu ve výši 6,9 % na základě dokumentu k emisi, který měla k dispozici. Obě čísla by představovala vůbec nejvyšší kupon společnosti Alphabet při emisi dluhopisů.reuters+1

Zvýšené náklady odrážejí víceletá maxima výnosů na globálních trzích státního dluhu, nikoli pochybnosti o úvěrové spolehlivosti Alphabetu. Společnost drží druhý nejvyšší rating od agentury S&P Global Ratings. Výnosy 30letých amerických dluhopisů tento týden vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2007, zatímco francouzské a německé náklady na půjčky rovněž dosáhly několikaletých maxim.theedgemalaysia

Výdaje na AI podporují vlnu zadlužování

Globální technologické společnosti se stále více obracejí na kapitálové trhy, protože jejich masivní investice do AI vyvíjejí tlak na hotovostní toky. Společnost Alphabet ve své zprávě za druhé čtvrtletí na konci července vykázala vůbec první záporný volný peněžní tok poté, co zvýšila svůj výhled kapitálových výdajů na celý rok 2026 na 195 až 205 miliard USD, což je nárůst oproti předchozímu rozpětí 175 až 185 miliard USD stanovenému v únoru.linkedin+2

Očekává se, že takzvaní hyperscaleři letos souhrnně utratí více než 730 miliard USD, převážně za infrastrukturu pro AI. Alphabet v roce 2026 zaostává mezi velkými americkými korporacemi ve využívání globálních dluhopisových trhů napříč měnami pouze za společností Amazon.com ↘ 0.67%.reuters+1

Co bude následovat

„Investoři rozpoznali, že je jim nabízen atraktivní vstupní bod do jedné z nejstálejších korporátních rozvah na světě,“ uvedl Chamath De Silva, vedoucí úseku pevných výnosů ve společnosti Betashares, a dodal, že očekává, že dalším hyperscalerem, který vstoupí na australský trh, bude Amazon.theedgemalaysia

Obchod podtrhuje širší napětí: stovky miliard získané v korporátním financování na ambice v oblasti AI mohou odčerpat poptávku od státního dluhu, což zhoršuje fiskální tlaky v době, kdy státní výpůjčky již zkoušejí apetit investorů.theedgemalaysia