Στοχεύει σε περιθώριο κέρδους 86% η Micron λόγω έλλειψης μνήμης για AI

Η Micron Technology ↗ 5.12% ανακοίνωσε έσοδα 41,46 δισ. δολαρίων για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο του 2026, σημειώνοντας αύξηση 346% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, καθώς η ακόρεστη ζήτηση για μνήμη AI ώθησε τα μη GAAP περιθώρια κέρδους σε επίπεδα ρεκόρ 84,9%. Η εταιρεία προέβλεψε έσοδα περίπου 50 δισ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο και περιθώρια κέρδους στα μέσα της δεκαετίας του 80, με τα αποτελέσματα να αναμένονται στις 30 Σεπτεμβρίου.theglobeandmail+2

Ο διευθύνων σύμβουλος Sanjay Mehrotra δήλωσε στην εκπομπή "Mad Money" του CNBC στις 20 Αυγούστου ότι η τεχνητή νοημοσύνη έχει αλλάξει ριζικά τον ιστορικά ασταθή κύκλο της βιομηχανίας μνήμης, δηλώνοντας ότι "σήμερα δεν υπάρχει AI χωρίς μνήμη". Οι πελάτες των κέντρων δεδομένων ζητούν περίπου 50% περισσότερη προσφορά από όση μπορεί να καλύψει η Micron, ένα κενό που η εταιρεία δεν μπορεί να κλείσει μέχρι να τεθούν σε λειτουργία νέα εργοστάσια.finance.yahoo+1

Εξαντλημένη παραγωγική ικανότητα και δεσμευτικά συμβόλαια

Ολόκληρη η παραγωγή μνήμης υψηλού εύρους ζώνης της Micron για το 2026 είναι πλήρως δεσμευμένη μέσω συμφωνιών σταθερής τιμής. Η εταιρεία έχει υπογράψει στρατηγικές συμφωνίες πενταετούς διάρκειας με περισσότερους από 16 συνεργάτες, ύψους 22 δισ. δολαρίων, εκ των οποίων τα 18 δισ. δολάρια αφορούν προκαταβολές σε μετρητά. Στο KeyBanc Technology Leadership Forum στις 10 Αυγούστου, ο τότε Chief Business Officer Sumit Sadana περιέγραψε τα συμβόλαια ως δεσμευτικά χωρίς δυνατότητα υπαναχώρησης για τους αγοραστές, με τις τιμές να διαμορφώνονται σε επίπεδα πολύ υψηλότερα από κάθε προηγούμενο κύκλο της βιομηχανίας.tikr+1

Τα έσοδα από DRAM αυξήθηκαν κατά 67% σε τριμηνιαία βάση στα 31,3 δισ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από NAND εκτινάχθηκαν κατά 99% στα 9,9 δισ. δολάρια.theglobeandmail

Τεράστια επενδυτικά σχέδια και αλλαγές στην ηγεσία

Η Micron διπλασιάζει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε περίπου 26 δισ. δολάρια για το οικονομικό έτος 2026, με τις δαπάνες να προβλέπεται να ξεπεράσουν τα 45 δισ. δολάρια το 2027. Η εταιρεία αύξησε τη δέσμευση επενδύσεων στις ΗΠΑ από 200 δισ. σε 250 δισ. δολάρια έως το 2035 και παρουσίασε την πρωτοβουλία Micron Research Labs ύψους 10 δισ. δολαρίων, την οποία υποστήριξαν ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia ↗ 2.78%, Jensen Huang, και ο διευθύνων σύμβουλος της Apple ↘ 0.52%, Tim Cook.investing+1

Στις 26 Αυγούστου, η Micron προήγαγε τον Manish Bhatia σε Πρόεδρο και COO και όρισε τον Scott DeBoer ως Πρόεδρο και Τεχνικό Διευθυντή, ενώ ο Sadana μετακινήθηκε στη θέση του Ανώτερου Συμβούλου. Η νέα παραγωγική ικανότητα θα αργήσει χρόνια: το πρώτο εργοστάσιο στο Αϊντάχο αναμένει παραγωγή στα μέσα του 2027, με ουσιαστική αύξηση της προσφοράς να μην αναμένεται πριν από το 2028.tikr+1

Διχασμένη η Wall Street για τη διάρκεια της ανόδου

Οι αναλυτές είναι διχασμένοι σχετικά με το πόσο θα διαρκέσει η ισχύς των τιμών. Η BMO Capital Markets ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής στις 21 Αυγούστου με αξιολόγηση "Outperform" και τιμή στόχο τα 1.300 δολάρια, κάνοντας λόγο για "supercycle" μνήμης. Η Citigroup μείωσε τον στόχο της στις 25 Αυγούστου από τα 1.400 στα 1.150 δολάρια, προειδοποιώντας για πιθανή εξασθένηση των τιμών DRAM και NAND έως το 2027. Η μετοχή έχει κερδίσει πάνω από 200% από την αρχή του έτους, αλλά παραμένει περίπου 27% κάτω από το υψηλό 52 εβδομάδων που σημειώθηκε στα τέλη Ιουνίου.ad-hoc-news