Micron, yapay zeka bellek kıtlığı sürerken yüzde 86 brüt kar marjını hedefliyor

Micron Technology ↗ 5.12%, yapay zeka belleğine olan doymak bilmez talebin GAAP dışı brüt kar marjlarını rekor seviyede %84.9'a taşımasıyla, 2026 mali üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %346 artışla 41.46 milyar dolar gelir bildirdi. Şirket, mali dördüncü çeyrek gelirinin yaklaşık 50 milyar dolar olacağını ve brüt kar marjlarının yüzde 80'lerin ortasında seyredeceğini öngörüyor; sonuçlar 30 Eylül'de açıklanacak.theglobeandmail+2

CEO Sanjay Mehrotra, 20 Ağustos'ta CNBC'nin "Mad Money" programında yaptığı açıklamada, yapay zekanın bellek endüstrisinin tarihsel olarak değişken olan patlama ve çöküş döngüsünü temelden değiştirdiğini belirterek "bugün bellek olmadan yapay zeka olmaz" dedi. Veri merkezi müşterilerinin Micron'un taahhüt edebileceğinden yaklaşık %50 daha fazla arz talep ettiğini söyleyen Mehrotra, bu açığın yeni fabrikalar devreye girene kadar kapatılamayacağını ifade etti.finance.yahoo+1

Tükenen Kapasite ve Bağlayıcı Sözleşmeler

Micron'un 2026 yılı yüksek bant genişlikli bellek üretiminin tamamı, sabit fiyatlı, al ya da öde anlaşmaları kapsamında tamamen taahhüt edilmiş durumda. Şirket, 16'dan fazla ortakla 22 milyar dolarlık taahhüt içeren beş yıllık stratejik müşteri anlaşmaları imzaladı ve bunun 18 milyar doları peşin ödeme olarak alındı. 10 Ağustos'ta KeyBanc Teknoloji Liderlik Forumu'nda konuşan dönemin İş Geliştirme Başkanı Sumit Sadana, sözleşmelerin alıcılar için "sözleşmesel çıkış yolu" olmaksızın bağlayıcı olduğunu ve fiyatlandırmanın "endüstri döngülerindeki önceki tüm zirvelerin çok üzerinde" marjlar sağlayacağını belirtti.tikr+1

DRAM gelirleri çeyrek bazda %67 artışla 31.3 milyar dolara yükselirken, NAND gelirleri ortalama satış fiyatlarındaki yüzde 80'lerin ortasındaki artışla %99 yükselerek 9.9 milyar dolara ulaştı.theglobeandmail

Devasa Sermaye Planları ve Liderlik Değişiklikleri

Micron, 2026 mali yılında sermaye harcamalarını ikiye katlayarak yaklaşık 26 milyar dolara çıkarıyor ve 2027 mali yılında harcamaların 45 milyar doların üzerinde olması bekleniyor. Şirket, 2035 yılına kadar ABD'deki uzun vadeli yatırım taahhüdünü 200 milyar dolardan 250 milyar dolara yükseltti ve Nvidia ↗ 2.78% CEO'su Jensen Huang ile Apple ↘ 0.52% CEO'su Tim Cook tarafından desteklenen 10 milyar dolarlık Micron Araştırma Laboratuvarları girişimini duyurdu.investing+1

26 Ağustos'ta Micron, Manish Bhatia'yı Başkan ve COO olarak terfi ettirdi, Scott DeBoer'u Başkan ve Teknoloji Başkanı olarak atadı ve Sadana'yı Kıdemli Danışmanlık görevine getirdi. Yeni kapasitenin devreye girmesi yıllar alacak: Idaho'daki ilk fabrikanın 2027'nin ortalarında üretim yapması bekleniyor, ancak arzda anlamlı bir artış 2028'e kadar beklenmiyor.tikr+1

Wall Street Süre Konusunda Bölünmüş Durumda

Analistler, fiyatlandırma gücünün ne kadar süreceği konusunda bölünmüş durumda. BMO Capital Markets, 21 Ağustos'ta "Endeks Üstü Getiri" notu ve 1.300 dolarlık fiyat hedefiyle analize başladı ve Micron'u "bellek süper döngüsünün" bir yararlanıcısı olarak nitelendirdi. Citigroup ise 25 Ağustos'ta fiyat hedefini 1.400 dolardan 1.150 dolara düşürerek 2027 yılına kadar DRAM ve NAND fiyatlarında olası bir yumuşama konusunda uyardı. Hisse senedi yılbaşından bu yana %200'den fazla değer kazandı ancak Haziran ayı sonunda ulaştığı 52 haftalık zirvesinin yaklaşık %27 altında seyrediyor.ad-hoc-news