Η Nomura προειδοποιεί για οριακή έλλειψη πετρελαίου που προκαλεί παγκόσμιο ξεπούλημα

Οι παγκόσμιες αγορές υποχώρησαν την Τρίτη καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου ξεπέρασαν τα 100 δολάρια το βαρέλι και οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, με τον στρατηγικό αναλυτή της Nomura, Charlie McElligott, να προειδοποιεί ότι οι αγορές συνειδητοποιούν ένα «ενεργειακό/πετροχημικό σοκ 2.0» που οδηγείται από ελλείψεις αργού τις οποίες περιέγραψε ως ολοένα και πιο «οριακές».tradingview+1

Σε σημείωμα που δημοσιεύθηκε την Τρίτη, ο McElligott ανέφερε ότι το πετρέλαιο παραμένει ο καθοριστικός παράγοντας του τρέχοντος παγκόσμιου μακροοικονομικού κινδύνου, με τις πιέσεις από την πλευρά της προσφοράς να επιδεινώνονται από τη στροφή της Κίνας από την εξάντληση των αποθεμάτων έκτακτης ανάγκης στην επιθετική αναπλήρωση των αποθεμάτων αργού, μια κίνηση που υπονόησε ότι είναι συντονισμένη με το Ιράν για να ασκηθεί πίεση στις Ηνωμένες Πολιτείες.tradingview

Αγορές υπό πίεση

Οι επιπτώσεις ήταν ορατές σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με το Reuters, ο κύριος δείκτης μετοχών MSCI ↗ 0.46% υποχώρησε 0,28% την Τρίτη μετά από πτώση 0,65% την προηγούμενη ημέρα, ενώ ο ευρωπαϊκός STOXX 600 διολίσθησε 0,89% στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 12 Ιουνίου. Το αργό τύπου Brent ξεπέρασε τα 106 δολάρια το βαρέλι την Τρίτη, με το WTI United States Oil Fund, LP ↘ 0.76% να ανεβαίνει πάνω από τα 102 δολάρια, λόγω νέων ανησυχιών για την προσφορά, συμπεριλαμβανομένων των πρόσφατων επιθέσεων στη ναυτιλία στα Στενά του Ορμούζ και μιας επίθεσης με drone που ώθησε τη Σαουδική Αραβία να κλείσει προσωρινά τον αγωγό Ανατολής-Δύσης.reuters+2

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου πλησίασε το 5%, με το ενεργειακό σοκ να επηρεάζει άμεσα τα επιτόκια. Η First Trust σημείωσε ότι οι τιμές παραγωγού του Αυγούστου αυξήθηκαν κατά 5,4% σε ετήσια βάση και ο δείκτης τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε στο 3,4%, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης να τιμολογούν περίπου 88% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την Federal Reserve στη συνεδρίαση της 16ης Σεπτεμβρίου.marketinsiders+1

Οι κεντρικές τράπεζες αντιμέτωπες με αδιέξοδο

Ο McElligott υποστήριξε ότι οι κεντρικές τράπεζες είναι εγκλωβισμένες, χρησιμοποιώντας αυτό που αποκάλεσε «άχρηστο εργαλείο ζήτησης των αυξήσεων επιτοκίων» ενάντια σε αυτό που είναι θεμελιωδώς ένα σοκ προσφοράς. Ομόλογα, μετοχές, χρυσός, πιστώσεις και κρυπτονομίσματα «αιμορραγούν αργά», έγραψε, ενώ το δολάριο ΗΠΑ, οι ενεργειακές μετοχές και οι θέσεις υψηλής μεταβλητότητας παραμένουν από τα λίγα ασφαλή καταφύγια.tradingview

Ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite υποχώρησαν την Τρίτη, διευρύνοντας τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης.marketwatch+1

Αυξανόμενοι κίνδυνοι

Ο McElligott επεσήμανε μια πιθανή «ακραία κίνηση» για την παγκόσμια οικονομία: την πιθανότητα ο Πρόεδρος Τραμπ, «στριμωγμένος στη γωνία από δικές του επιλογές», να επιβάλει περιορισμούς στις εξαγωγές ενέργειας των ΗΠΑ, γεγονός που θα κατέστρεφε τις ενεργειακά εξαρτώμενες οικονομίες της Ευρώπης και της Ασίας. Τόσο το Ιράν όσο και η Κίνα, υποστήριξε, έχουν κίνητρο να διατηρήσουν την κρίση σε εξέλιξη, και αυτό το σενάριο αποκτά μεγαλύτερη πιθανότητα όσο συνεχίζεται η διαταραχή.tradingview