Podíl Nvidia na čínském trhu s AI čipy se propadá, zatímco Huawei posiluje

Varování Jensena Huanga ohledně důsledků ztráty čínského trhu s umělou inteligencí ve prospěch domácího hardwaru přitahuje novou pozornost, protože čerstvá data ukazují, že američtí výrobci čipů rychle ztrácejí půdu pod nohama v druhé největší ekonomice světa zaměřené na AI.

Varování

V dubnovém rozhovoru s podcasterem Dwarkeshem Patelem generální ředitel Nvidia ↘ 2.01% varoval, že pokud DeepSeek optimalizuje své modely umělé inteligence příští generace pro křemík od Huawei namísto amerického hardwaru, "je to pro náš národ strašlivý výsledek." Huang argumentoval, že pokud budou "budoucí modely AI optimalizovány velmi odlišným způsobem než americký technologický stack" a tyto standardy se rozšíří globálně, Čína "se stane nadřazenou" Spojeným státům.dwarkesh+2

Tyto poznámky se znovu objevily tento týden po segmentu Prof G Markets, ve kterém čínská analytička Alice Han a moderátor Ed Elson znovu probrali tuto výměnu názorů. Elson to označil za "poprvé, co jsem ho viděl v defenzivě." Han poznamenala, že financování DeepSeek bude pravděpodobně "státem řízené" spíše než podpořené rizikovým kapitálem a že přístup k hardwaru zůstává kritickým úzkým hrdlem.247wallst+1

Čínský domácí trh s čipy se uzavírá

Zpráva Digitimes zveřejněná ve čtvrtek zjistila, že čínský trh s high-end AI čipy by se mohl v roce 2026 stát téměř výhradně domácím, přičemž se očekává, že místní řešení ovládnou téměř 90 % prodejů. Bernstein předpovídá, že podíl Nvidia na čínském trhu s AI čipy klesne z přibližně 40 % v roce 2025 na pouhých 8 % v roce 2026, jak Huawei rozšiřuje výrobu svého procesoru Ascend 950. Agentura Associated Press v červnu uvedla, že Huawei v roce 2025 zhruba vyrovnal podíl Nvidia na čínském trhu, ale od té doby se dynamika rozhodně posunula směrem k místním dodavatelům.marketscale+2

Výhled Nvidia pro první čtvrtletí fiskálního roku 2027, který počítá s příjmy přibližně 78 miliard dolarů, výslovně předpokládal nulové příjmy z výpočetní techniky pro datová centra v Číně. Zákaz exportu čipů H20 vynutil odpisy přesahující 4,5 miliardy dolarů.indmoney+2

Podnikání drží – zatím

Navzdory ztrátě přístupu k trhu, který Huang ocenil na 50 miliard dolarů celkového adresovatelného trhu, zůstává hlavní podnikání Nvidia silné. Celoroční příjmy za fiskální rok 2026 dosáhly 215,94 miliardy dolarů a příjmy za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 činily 81,6 miliardy dolarů. Wall Street si udržuje drtivě pozitivní hodnocení, přičemž 57 analytiků doporučuje nákup.finance.yahoo+1

Strategické riziko je však strukturální. Zprávy od The Information a Reuters naznačují, že model V4 od DeepSeek byl vyvíjen pro procesor Ascend 950PR od Huawei, což je krok, který by mohl narušit pozici CUDA jako výchozí platformy pro globální vývoj AI. Han upozornila, že americká exportní politika byla "vypnuto, zapnuto, vypnuto, zapnuto", což ponechalo Nvidia bez koherentní cesty zpět na čínský trh.scmp+1