JBS s’associe au fonds indonésien Danantara dans une coentreprise de 2,5 milliards de dollars

Le géant brésilien du traitement de la viande JBS ↘ 2.50% a annoncé vendredi avoir conclu un accord pour créer une coentreprise avec PT Danantara, une entité du fonds souverain indonésien, afin de sécuriser 2,5 milliards de dollars d'investissements pour développer la production de protéines en Asie du Sud-Est, en Australie et en Nouvelle-Zélande.bloomberg+1

La nouvelle entité détiendra la totalité du capital des activités actuelles de JBS en Australie et en Nouvelle-Zélande, Danantara prenant une participation de 25 %, selon un document boursier cité par Bloomberg.bloomberg

Structure de l'accord

L'investissement de 2,5 milliards de dollars de Danantara sera déployé par étapes, avec 800 millions de dollars versés à la finalisation et le solde investi sur une période allant jusqu'à trois ans, d'après l'analyse du document effectuée par Finimize. Pendant les deux premières années suivant la clôture, le capital ne pourra être investi que dans le secteur des protéines en Indonésie avant de s'étendre à l'ensemble de la région.finimize

Une fois le capital de Danantara entièrement libéré, la coentreprise pourra ajouter jusqu'à 2,5 milliards de dollars de financement par la dette, doublant potentiellement sa base de capital. Une période de conservation mutuelle des titres de cinq ans et l'objectif affiché d'une introduction en bourse indiquent que les partenaires ont l'intention de coter la société de manière indépendante à terme.finimize

Logique stratégique

Ce partenariat vise l'un des marchés des protéines à la croissance la plus rapide au monde. L'augmentation des revenus et l'essor de la classe moyenne en Asie du Sud-Est stimulent la demande de produits carnés, et l'Indonésie, avec plus de 270 millions d'habitants, représente une opportunité majeure pour des projets d'investissement de création ou d'extension.seekingalpha+1

JBS, déjà premier producteur mondial de viande, s'associe à un partenaire disposant de solides ressources financières et de relais locaux, tandis que Danantara s'assure une exposition à un opérateur mondial chevronné fort de plusieurs décennies d'expérience en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Prochaines étapes

L'accord reste soumis aux autorisations réglementaires, les détails devant être finalisés au cours des prochains mois avant le début de la phase de mise en œuvre. La structure de détourage isole efficacement les flux de trésorerie en Australie et en Nouvelle-Zélande, ce qui permettra à terme aux investisseurs de valoriser l'entreprise selon ses propres mérites plutôt que comme une simple ligne au sein du portefeuille global de JBS.mezha+1