JBS: Κοινοπραξία 2,5 δισ. δολαρίων με την ινδονησιακή Danantara

Η βραζιλιανική εταιρεία επεξεργασίας κρέατος JBS ↘ 2.50% ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι συμφώνησε στη δημιουργία κοινοπραξίας με την PT Danantara, βραχίονα του κρατικού ταμείου πλούτου της Ινδονησίας, σε μια συμφωνία που εξασφαλίζει επενδύσεις ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την επέκταση της παραγωγής πρωτεϊνών στη Νοτιοανατολική Ασία, την Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία.bloomberg+1

Η νέα κοινοπραξία θα κατέχει το 100% των μετοχών των υφιστάμενων δραστηριοτήτων της JBS στην Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία, με την Danantara να αποκτά μερίδιο 25% στην εταιρεία, σύμφωνα με ενημερωτικό έγγραφο που επικαλείται το Bloomberg.bloomberg

Δομή της συμφωνίας

Η επένδυση ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την Danantara θα υλοποιηθεί σταδιακά, με 800 εκατομμύρια δολάρια να καταβάλλονται κατά την ολοκλήρωση της συμφωνίας και τα υπόλοιπα να επενδύονται σε διάστημα έως και τριών ετών, σύμφωνα με την ανάλυση του Finimize. Για τα δύο πρώτα χρόνια μετά την ολοκλήρωση, τα κεφάλαια μπορούν να διατεθούν αποκλειστικά στον τομέα πρωτεϊνών της Ινδονησίας, πριν διευρυνθούν στην ευρύτερη περιοχή.finimize

Μόλις καταβληθούν πλήρως τα ίδια κεφάλαια της Danantara, η κοινοπραξία μπορεί να προσθέσει έως και 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε δανειακή χρηματοδότηση, διπλασιάζοντας ενδεχομένως την κεφαλαιακή της βάση. Μια αμοιβαία περίοδος διακράτησης (lock-up) πέντε ετών και ο δεδηλωμένος στόχος για IPO υποδηλώνουν ότι οι εταίροι σκοπεύουν να εισαγάγουν τελικά την εταιρεία στο χρηματιστήριο ως ανεξάρτητη δημόσια εταιρεία.finimize

Στρατηγική λογική

Η εταιρική σχέση στοχεύει σε μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές πρωτεΐνης παγκοσμίως. Τα αυξανόμενα εισοδήματα και η διεύρυνση της μεσαίας τάξης στη Νοτιοανατολική Ασία ενισχύουν τη ζήτηση για προϊόντα κρέατος, ενώ η Ινδονησία, με πληθυσμό άνω των 270 εκατομμυρίων κατοίκων, αντιπροσωπεύει μια σημαντική ευκαιρία για νέες και υφιστάμενες επενδυτικές αναπτύξεις.seekingalpha+1

Η JBS, η οποία είναι ήδη ο μεγαλύτερος παραγωγός κρέατος στον κόσμο, αποκτά έναν ισχυρό οικονομικά εταίρο με τοπικές διασυνδέσεις, ενώ η Danantara εξασφαλίζει παρουσία δίπλα σε έναν εδραιωμένο παγκόσμιο όμιλο με δεκαετίες εμπειρίας στην Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία.

Τα επόμενα βήματα

Η συμφωνία τελεί υπό την αίρεση των εγκρίσεων από τις ρυθμιστικές αρχές, με τις λεπτομέρειες να αναμένεται να οριστικοποιηθούν τους επόμενους μήνες πριν ξεκινήσει η φάση υλοποίησης. Η δομή απόσχισης προστατεύει αποτελεσματικά τις ταμειακές ροές της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας, επιτρέποντας στους επενδυτές να αξιολογήσουν μελλοντικά την επιχείρηση αυτόνομα και όχι απλώς ως ένα κονδύλι στο ευρύτερο χαρτοφυλάκιο της JBS.mezha+1