Arm-aktien återhämtar sig efter rekordomsättning och AI-efterfrågan

Arm Holdings rapporterade på onsdagen en rekordomsättning på 1,29 miljarder dollar för det första kvartalet i räkenskapsåret 2027, en ökning med 22 procent jämfört med föregående år, då den kraftiga efterfrågan på energieffektiva chipdesigner för AI-datacenter mer än kompenserade för den växande svagheten på smarttelefonmarknaden. Resultatet skickade aktien på en volatil resa, där den föll nästan 8 procent i efterhandeln innan den återhämtade sig kraftigt på torsdagen.

Resultatet per aktie (non-GAAP) landade på 0,45 dollar, vilket slog konsensusestimatet på 0,40 dollar med 12,5 procent och innebar en ökning med 29 procent från året innan. Royaltyintäkterna växte med 22 procent till 715 miljoner dollar medan licensintäkterna steg med 23 procent till 574 miljoner dollar.tikr+1

Momentum i datacenter accelererar

Den mest framträdande siffran var royaltyintäkterna från datacenter, som mer än fördubblades jämfört med föregående år för andra kvartalet i rad. Arm har nu levererat över 1,5 miljarder Neoverse-kärnor, varav 500 miljoner levererades under de senaste nio månaderna, att jämföra med sex år för den första miljarden.benzinga+3

Företagets AGI CPU, ett kundanpassat datacenterchip som presenterades i mars, överträffar de initiala förväntningarna. Efterfrågan överstiger nu 2 miljarder dollar för räkenskapsåren 2027 och 2028, vilket är långt över den tillverkningskapacitet på 1 miljard dollar som Arm har säkrat. Oracle ↗ 5.19% har gått med på att köpa det nya chippet, berättade vd Rene Haas för Reuters, och företaget har redan påbörjat leveranser till flera kunder.reuters

"Vår tilltro till att nå uppsidan för vår 1 miljard dollar stora AGI CPU-verksamhet har ökat under de senaste 90 dagarna," sade Haas under rapportpresentationen.tikr

Svaghet i smarttelefoner grumlar utsikterna

Trots de starka resultaten flaggade Arm för avtagande royaltyintäkter från smarttelefoner då högre minneskostnader pressar upp priserna på mobiler i både mellan- och premiumsegmenten. Finanschef Jason Child guidar nu för en årlig royaltytillväxt i det högre tonårsintervallet snarare än 20 procent, och förväntar sig att royaltyintäkterna från smarttelefoner minskar sekventiellt nästa kvartal.investing+3

De försiktiga kommentarerna om smarttelefoner utlöste den initiala försäljningsvågen i efterhandeln på onsdagen, då aktien föll cirka 8 procent till 225 dollar. Under torsdagens ordinarie handel återhämtade sig dock aktien när investerarna fokuserade på datacenterberättelsen.tikr+3

Prognos och analytikernas reaktioner

För det andra kvartalet prognostiserar Arm en omsättning på 1,38 miljarder dollar och ett justerat resultat per aktie på 0,47 dollar, båda över Wall Streets estimat på 1,34 miljarder respektive 0,43 dollar. JPMorgan höjde sin riktkurs till 255 dollar, Jefferies behöll köprekommendation med riktkurs 320 dollar, medan Bank of America sänkte sitt mål från 460 till 260 dollar med hänvisning till multipelkompression i sektorn.finance.yahoo+3

Analytiker på Jefferies räknar med att försäljningen av AGI CPU kan nå 18 miljarder dollar till räkenskapsåret 2031, vilket överträffar Arms egen prognos på 15 miljarder dollar. Begränsningen för den verksamheten ligger nu helt på utbudssidan snarare än efterfrågan, noterade Haas.reuters+1