Allianzin sijoitusjohtaja varoittaa SpaceX:n joukkovelkakirjamyynnin viittaavan “kupla-alueeseen”

SpaceX sai tiistaina päätökseen ennätyksellisen 25 miljardin dollarin joukkovelkakirjamyynnin, alle kaksi viikkoa historiallisen listautumisantinsa jälkeen, kun sijoittajien kysyntä kasvoi lähes 90 miljardiin dollariin – mikä sai yhden Euroopan huippurahoitusjohtajista varoittamaan, että markkinat ovat siirtymässä "kupla-alueelle".

Tarjous

Yhtiö tavoitteli alun perin 20 miljardia dollaria aloittaessaan sijoittajien kontaktoinnin maanantaina, mutta nosti kaupan 25 miljardiin dollariin tiistaihin mennessä tilausten ylittäessä odotukset, kertoo CNBC. Vakuudettomat seniorivelkakirjat rakenteistettiin viiteen erään, joiden maturiteetit vaihtelevat vuosien 2031 ja 2056 välillä ja joiden korot ovat 5,35–6,65 prosenttia.cnbc+1

SpaceX ilmoitti, että sillä oli tarjouksen aikaan noin 100,8 miljardia dollaria käteisenä. Tuotot käytetään ensisijaisesti siltarahoituksen takaisinmaksuun, joka muodostaa suuren osan yhtiön 29,1 miljardin dollarin pitkäaikaisesta velasta, ja loput varat on varattu yleisiin yritystarkoituksiin, kuten tekoälyinfrastruktuuriin, datakeskuksiin, Starlinkin laajentamiseen ja Starshipin kehittämiseen.quiverquant+2

Tarjous on SpaceX:n ensimmäinen investointitason dollarimääräinen joukkovelkakirjalaina, mikä on merkittävä virstanpylväs aiemmin tässä kuussa tapahtuneen 75 miljardin dollarin listautumisen jälkeen. Bloomberg raportoi ensimmäisenä noin 90 miljardin dollarin kokonaistilauksista, kun taas Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 5.06% viittasi lähteeseen, jonka mukaan kysyntä oli lähes 85 miljardia dollaria.reuters+2

Huolet kuplasta

Financial Times raportoi torstaina, että Allianzin sijoitusjohtaja Ludovic Subran varoitti joukkovelkakirjamyynnin viittaavan markkinoiden olevan "kupla-alueella", ja varoitti, että velkasijoittajat tarkastelevat Elon Muskin rakettiyhtiötä tarkemmin kuin osakemarkkinat ovat tehneet. Varoitus tulee aikana, jolloin SpaceX:n osakkeet ovat käyneet kauppaa levottomasti debyyttinsä jälkeen, laskien yhtenä hetkenä 16 prosenttia yhden istunnon aikana ja pudoten hetkellisesti yhtiön 150 dollarin markkinadebyyttihinnan alapuolelle.aljazeera+2

Markkinakonteksti

Joukkovelkakirjamyynti tapahtui haastavana aikana SpaceX:n osakkeelle, joka on menettänyt satoja miljardeja markkina-arvostaan laajemman teknologiamyynnin keskellä. Nasdaq Composite laski 1,4 prosenttia viime viikon aamuistunnon aikana osana laajempaa vetäytymistä. SpaceX:n osakkeet vakiintuivat lopulta noin 11 prosenttia 135 dollarin listautumishinnan yläpuolelle.finance.yahoo+1

Analyytikot ovat huomauttaneet, että SpaceX:n pääomantarpeet tulevina vuosina voivat ylittää huomattavasti sen nykyiset käteisvarat, kun se rakentaa sitä, mitä yksi kommentaattori kuvaili "seuraavaksi hyperskaalautuvaksi liiketoiminnaksi avaruudessa". The Wall Street Journal News Corp ↗ 3.15% raportoi, että 10-vuotisen erän tuottopreemio oli 1,65 prosenttiyksikköä yli Yhdysvaltain valtionlainojen alustavan ohjeistuksen aikana.youtube+1