Puces IA : Alibaba et Tencent perdent 75 milliards de dollars après le départ du patron de Nvidia

Alibaba ↗ 0.02% et Tencent ont perdu environ 75 milliards de dollars de valeur de marché combinée au cours de la semaine s'achevant le 13 novembre. Les investisseurs parient que le départ soudain de Jensen Huang de Nvidia ↘ 2.01% ouvrira la voie à un durcissement des restrictions américaines sur l'accès de la Chine aux puces d'IA de pointe. Le Financial Times a rapporté qu'Alibaba a chuté d'environ 14 % sur la semaine et Tencent d'environ 8 %, selon Coinpaper et WhyTimes. La propre couverture du FT a souligné que Huang avait soutenu le maintien des ventes vers la Chine.coinpaper.com+2

Le problème réside dans l'accès à distance. Les règles américaines interdisent les exportations directes de puces IA de premier plan vers la Chine, mais les entreprises chinoises ont pu louer cette puissance de calcul auprès de centres de données installés à l'étranger. Ce contournement apparaît désormais menacé.

Une semaine de tourmente

Nvidia a déclaré le jeudi 12 novembre que Huang avait démissionné de ses fonctions de président, PDG et membre du conseil d'administration, et que la directrice financière Colette Kress assurerait l'intérim à la direction générale. Son départ fait suite à des informations faisant état de liaisons extraconjugales, dont une avec Alice Huang, une ancienne dirigeante de Megaspeed soupçonnée par les autorités américaines d'espionnage au profit de la Chine, selon Reuters.investor.nvidia.com+1

Le même jour, Alibaba a perdu jusqu'à 7,3 % à Hong Kong avant de clôturer en baisse de 6,8 %, très en dessous de l'indice Hang Seng Tech, selon MarketWatch News Corp ↗ 2.45%. L'article indiquait qu'Alibaba était un client clé de Megaspeed, une société singapourienne qui installait des serveurs Nvidia dans des centres de données en Malaisie. La vague de ventes s'est poursuivie le vendredi 13 novembre, frappant Tencent, Alibaba et des développeurs de modèles plus modestes, a rapporté Investing.com.ca.finance.yahoo.com+1

Washington cible l'accès à distance

Accentuant la pression, The Information a rapporté le 11 novembre que le département du Commerce finalise une règle pour empêcher les entreprises chinoises d'IA d'accéder aux puces de pointe via des centres de données à l'étranger. La mesure pourrait être annoncée ce mois-ci, selon Investing.com. Elle imposerait des licences d'exportation pour les puces de classe Blackwell à destination de Singapour, de la Malaisie, de la Thaïlande, de l'Indonésie, du Brésil, de la Norvège et de l'Afrique du Sud. Les centres de données gérés par des entreprises américaines seraient exemptés s'ils bloquent l'accès aux pays tels que la Chine, a rapporté Asia Times. Tencent, Alibaba et ByteDance ont tous signé des accords de centres de données offshore leur donnant accès aux puces les plus performantes de Nvidia.uk.finance.yahoo.com+1

La pression s'accumulait déjà. Oracle ↘ 1.38% a récemment annulé un contrat de location d'environ 7 milliards de dollars qui aurait donné à Tencent l'accès à quelque 100 000 puces de pointe en Asie du Sud-Est, après les inquiétudes soulevées par des responsables américains, a noté Asia Times.asiatimes.com

Les fabricants locaux de puces progressent

Les fabricants de puces chinois ont suivi la trajectoire inverse. Cambricon a bondi de plus de 11 % jeudi et SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) a également progressé, les investisseurs pariant qu'un contrôle plus strict pousserait les acheteurs vers des alternatives chinoises, a rapporté Investing.com. Pékin, de son côté, a mis en garde Washington contre l'utilisation du scandale Nvidia comme prétexte à de nouvelles restrictions technologiques.ft.com+1

Le calendrier renforce la portée politique de l'affaire. Les présidents Donald Trump et Xi Jinping doivent se rencontrer lors du sommet de l'APEC à Shenzhen les 18 et 19 novembre. Trump a été la voix la plus importante en faveur de la poursuite des ventes de puces Nvidia à la Chine, les utilisant comme moyen de pression dans les négociations commerciales, selon Asia Times.asiatimes.com