WSJ: Nvidia a soutenu des startups pour éponger les puces en surplus de TSMC

Nvidia ↘ 2.01% aurait utilisé son bilan comptable pour soutenir des startups de l'IA et de petits fournisseurs de cloud afin qu'ils continuent d'acheter ses GPU, ce qui l'a aidée à éponger les puces déjà commandées auprès de TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↘ 1.67%. Ce récit provient d'un article du Wall Street Journal News Corp ↗ 2.45% publié quelques jours après la démission de Jensen Huang de son poste de PDG. Les sites spécialisés en matériel informatique y ont rapidement vu la preuve que la pénurie de GPU et de mémoire était orchestrée. Cependant, le reportage du Journal décrit des financements destinés aux acheteurs de centres de données et s'appuie sur des sources anonymes, et aucun document public ne le relie au prix des cartes graphiques grand public ou de la mémoire RAM.

Ce que le Journal a rapporté

Selon le Journal, Huang a convoqué ses principaux cadres financiers pour une réunion cet été car Nvidia était « en pourparlers pour fournir des milliards de dollars de garanties à des entreprises qui ne pouvaient pas s'offrir ses puces ». Ces discussions incluaient des accords menés par son gendre, Nico Caprez, qui proposait des financements à de nouveaux fournisseurs de cloud et développeurs de centres de données dans l'espoir d'en faire des clients à long terme. Au cours de la réunion, Huang a interrompu la directrice financière Colette Kress et l'a qualifiée de « biche tétanisée dans les phares », a déclaré au journal une personne proche des propos.wsj.com

Le résumé du rapport du Journal par Wccftech indique que Kress a fait pression pour limiter le « financement circulaire » de Nvidia. Elle aurait réduit une garantie proposée à OpenAI d'environ 8 gigawatts, d'une valeur allant jusqu'à 250 milliards de dollars, à environ 4,25 gigawatts, d'une valeur allant jusqu'à 125 milliards de dollars. Le média précise que Huang a justifié cette stratégie en soulignant que les géants du cloud s'orientent vers des puces personnalisées, et a affirmé que les wafers TSMC et la mémoire engagés par Nvidia lui arrivaient « comme une avalanche ». TechPowerUp a ajouté que Kress avait averti que certains des petits fournisseurs de cloud soutenus par Nvidia n'avaient absolument pas les moyens de s'offrir les GPU.wccftech.com+1

Le lien avec la pénurie n'est pas prouvé

Le rapport a été publié juste après les bouleversements à la direction de Nvidia. Dans un document déposé auprès de la SEC, Nvidia a déclaré que Huang avait démissionné le 12 novembre et que Kress occuperait le poste de PDG par intérim tout en restant directrice financière. Huang a démissionné à la suite d'informations faisant état de relations extraconjugales, dont une avec un agent présumé du gouvernement chinois, a rapporté AP.sec.gov+1

Wccftech a présenté ces révélations comme réduisant en miettes le récit de la pénurie pour les assembleurs de PC. Cependant, une analyse de Pasquale Pillitteri a fait remarquer que les passages attribués au Journal ne disent rien sur le prix des cartes graphiques ou de la mémoire RAM. Elle a également souligné que l'approvisionnement en mémoire grand public dépend de SK hynix ↘ 4.30%, Samsung et Micron ↘ 2.52%, et non de Nvidia. La même analyse a cité des prévisions de TrendForce indiquant que les tensions sur l'offre de mémoire découlent de la réorientation des capacités des fabricants vers les produits pour serveurs.pasqualepillitteri.it

Et maintenant

Nvidia n'a pas répondu publiquement aux accusations concernant ces financements dans les articles analysés. Kress devrait animer la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise le 17 novembre, selon NBC News. Cette intervention pourrait être la première occasion publique pour les investisseurs de demander combien de garanties accordées par Nvidia à ses clients sont toujours en vigueur.nbcnews.com