Anthropic fixe une fourchette d’introduction en bourse entre 70 et 78 dollars, valorant l’entreprise à plus de 1 000 milliards

Anthropic a fixé une fourchette de prix de 70 à 78 dollars par action pour son introduction en bourse le mardi 10 novembre et a commencé à promouvoir l'opération auprès des investisseurs. Cette fourchette valorise le créateur de Claude à plus de 1 000 milliards de dollars, mais bien en dessous du chiffre de 2 000 milliards qui circulait auparavant. Dans un document S-1 modifié, l'entreprise a déclaré qu'elle proposerait 825 millions d'actions de classe A sur le Nasdaq Global Select Market sous le ticker "ANT". Dans le haut de la fourchette, l'offre permettrait de lever jusqu'à 64,4 milliards de dollars.cnbc.com+1

Sur ces actions, Anthropic en vend environ 801,4 millions et les actionnaires existants vendent les 23,6 millions restants. Les souscripteurs ont une option pour acheter jusqu'à 123,75 millions d'actions supplémentaires. Anthropic prévoit de fixer le prix final le mercredi 18 novembre et de commencer à négocier le jeudi 19 novembre.nytimes.com+1

Les géants de la tech engagent 26 milliards de dollars

Sept entreprises technologiques ont accepté d'acheter pour 26 milliards de dollars d'actions de classe N sans droit de vote au prix de l'introduction en bourse via un placement privé. Google et Nvidia investissent 10 milliards chacune et AMD 2,5 milliards. Broadcom, Micron et Microsoft investissent chacune 1 milliard, et TSMC Partners ajoute 500 millions. Ensemble, l'introduction en bourse et le placement pourraient lever environ 90,4 milliards de dollars. Cela dépasserait SpaceX, qui avait levé 86 milliards lors de son entrée en bourse en juin.foxbusiness.com+2

Comment la valorisation est calculée

Le prospectus ne donne pas de valorisation unique. Si les souscripteurs utilisent leur option complète, Anthropic aura environ 13,09 milliards d'actions de toutes classes en circulation. Cela correspond à une valeur de marché d'environ 1 030 milliards de dollars dans le haut de la fourchette. En comptant les options d'achat d'actions et autres titres pouvant devenir des actions, la valeur entièrement diluée serait d'environ 1 400 milliards de dollars. C'est toujours plus élevé que la dernière valorisation privée de l'entreprise, qui était de 900 milliards de dollars.axios.com+1

Le dossier modifié indique également que le chiffre d'affaires annualisé d'Anthropic a atteint environ 81 milliards de dollars fin octobre, contre environ 71 milliards fin septembre. L'entreprise a déclaré une perte nette de 104 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de l'année, principalement due à la comptabilisation de la dette convertible. Elle s'est engagée à dépenser jusqu'à 895,4 milliards de dollars en dépenses informatiques jusqu'en 2045.nytimes.com+1

Un roadshow dans un climat de nervosité autour de l'IA

Le roadshow démarre pendant une vente massive d'actions liées à l'IA. Les investisseurs s'inquiètent des déploiements d'IA financés par la dette et de la faible performance boursière des entreprises d'IA entrées en bourse cette année. Morgan Stanley a organisé une réunion avec le directeur financier Krishna Rao mardi. JPMorgan Chase tiendra une discussion informelle vendredi avec son PDG, Jamie Dimon, et le PDG d'Anthropic, Dario Amodei. Anthropic prévoit d'offrir environ 20 % des actions aux investisseurs particuliers.nytimes.com+1

L'introduction en bourse s'annonce comme un test pour l'essor de l'IA. Axios a noté que les actions devraient commencer à se négocier "au milieu d'une volatilité sauvage sur le marché de l'IA".axios.com