Meta prépare sa première émission obligataire en euros face aux dépenses en IA

Meta Platforms ↗ 0.83% prépare une émission obligataire transfrontalière de qualité investissement. Il s'agirait de sa première vente de dette en dehors du marché du dollar américain, alors que les investisseurs s'interrogent sur la rapidité avec laquelle les grandes entreprises technologiques dépensent pour l'infrastructure d'intelligence artificielle, a rapporté Bloomberg le lundi 2 novembrebloomberg.com. La société a demandé à Citigroup ↗ 0.53% et Morgan Stanley ↘ 0.53% d'organiser des appels avec les investisseurs lundi et mardi, selon une personne proche du dossier. Cette personne a indiqué que Meta pourrait vendre des obligations en dollars en cinq tranches et des billets en euros en six tranches, selon Bloomberg Law. Le montant de l'offre n'a pas été communiquénews.bloomberglaw.com. ## Un premier pas vers l'euro Meta a préparé le terrain en septembre, lorsqu'elle a rencontré des investisseurs obligataires européens pendant au moins une semaine lors d'un roadshow sans transaction. La société n'a pas précisé quand une vente pourrait suivre, a rapporté Bloomberg à l'époque. La dernière fois que l'entreprise a emprunté, c'était en avril avec une opération de 25 milliards de dollars en six tranches. Un dépôt de formulaire 8-K montre que ces billets arrivent à échéance entre 2031 et 2066 et portent des coupons de 4,55 % à 6,45 %. Citigroup et Morgan Stanley avaient également dirigé cette opérationstocktitan.net+1. La demande s'est essoufflée en avril. Les commandes ont atteint un pic de 96 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 125 milliards de dollars environ pour l'offre de 30 milliards de dollars de Meta en octobre précédent. Presque toutes les six tranches ont été évaluées avec des primes de risque plus larges que lors de l'opération précédente, a rapporté Bloomberg. S&P Global ↘ 0.98% a déclaré à l'époque que l'investissement de Meta dans l'IA commençait à affecter les indicateurs de crédit, selon Reutersbloomberg.com+1. ## Les dépenses dépassent les flux de trésorerie Les derniers résultats de Meta aident à expliquer la recherche de financements supplémentaires. Au troisième trimestre, les dépenses d'investissement, y compris les paiements de crédit-bail, ont atteint 34,91 milliards de dollars. La société a resserré ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à une fourchette de 135 à 145 milliards de dollars, contre 130 à 145 milliards auparavant, selon son communiqué de résultats. Le flux de trésorerie disponible était négatif de 2,1 milliards de dollars pour le trimestre, selon la transcription de la conférence téléphonique sur les résultats. Meta a également annoncé des plans pour une nouvelle catégorie d'actions sans droit de vote afin de soutenir les futures levées de capitaux, a rapporté Yahoo Financesec.gov+2. ## Les géants du numérique inondent les marchés de la dette Meta se joint à une période intense d'emprunts de la part de ses pairs. Le même lundi, Alphabet ↗ 0.78% a lancé une offre d'obligations en euros en sept tranches, a rapporté Newsquawk. Quelques jours plus tôt, Microsoft ↘ 0.99% avait vendu au moins 25 milliards de dollars d'obligations en dollars, sa première vente obligataire depuis 2017. Cette opération a attiré plus de 115 milliards de dollars de commandes, a rapporté le Seoul Economic Daily, citant Bloombergnewsquawk.com+1. Dans l'ensemble, ces transactions testent la quantité de dette supplémentaire que les investisseurs sont prêts à accepter de la part des constructeurs d'IA. La demande est restée forte jusqu'à présent, mais les investisseurs ont réclamé une rémunération plus élevée pour prêter à Meta.