Meta förbereder sin första euroobligation mitt i AI-satsning

Meta Platforms ↗ 0.83% förbereder en gränsöverskridande obligationsutgivning med investment grade-status. Affären skulle bli företagets första skuldförsäljning utanför den amerikanska dollarmarknaden, och den kommer i en tid då investerare ifrågasätter hur snabbt stora teknikföretag spenderar pengar på infrastruktur för artificiell intelligens, rapporterade Bloomberg på måndagen den 2 november.bloomberg.com

Företaget har bett Citigroup ↗ 0.53% och Morgan Stanley ↘ 0.53% att hålla investerarsamtal under måndagen och tisdagen, enligt en person med insyn i ärendet. Personen uppgav att Meta kan komma att sälja obligationer i amerikanska dollar i fem delar och euroobligationer i sex delar, enligt Bloomberg Law. Storleken på erbjudandet har inte offentliggjorts.news.bloomberglaw.com

Ett första steg in i euro

Meta lade grunden i september när de träffade europeiska kreditinvesterare under minst en vecka i en så kallad non-deal roadshow. De uppgav inte då när en försäljning kunde följa, rapporterade Bloomberg vid den tidpunkten. Företaget lånade senast pengar i april genom en affär på 25 miljarder dollar i sex delar. En 8-K-anmälan visar att dessa obligationer förfaller mellan 2031 och 2066 och har kupongräntor på 4,55 % till 6,45 %. Citigroup och Morgan Stanley ledde även den affären.stocktitan.net+1

Efterfrågan svalnade i april. Orderboken toppade på 96 miljarder dollar, ner från cirka 125 miljarder dollar för Metas erbjudande på 30 miljarder dollar föregående oktober. Nästan alla sex trancher prissattes med högre riskpremier än den tidigare affären, rapporterade Bloomberg. S&P Global ↘ 0.98% uppgav vid den tidpunkten att Metas AI-investeringar började påverka kreditvärderingen, enligt Reuters.bloomberg.com+1

Investeringar överstiger kassaflödet

Metas senaste resultat bidrar till att förklara behovet av mer finansiering. Under tredje kvartalet uppgick investeringarna, inklusive finansiella leasingbetalningar, till 34,91 miljarder dollar. Företaget snävade in sin prognos för 2026 års investeringar till 135 till 145 miljarder dollar, från tidigare 130 till 145 miljarder dollar, enligt resultatrapporten. Det fria kassaflödet var negativt med 2,1 miljarder dollar för kvartalet, enligt transkriptet från resultatpresentationen. Meta tillkännagav också planer på en ny klass av röstlösa aktier för att stödja framtida kapitalanskaffning, rapporterade Yahoo Finance.sec.gov+2

Teknikjättar översvämmar skuldmarknaderna

Meta ansluter sig till en intensiv period av upplåning bland sina branschkollegor. Samma måndag lanserade Alphabet ↗ 0.78% ett euroobligationserbjudande i sju delar, rapporterade Newsquawk. Några dagar tidigare sålde Microsoft ↘ 0.99% obligationer i dollar för minst 25 miljarder dollar, företagets första obligationsförsäljning sedan 2017. Den affären drog till sig över 115 miljarder dollar i order, rapporterade Seoul Economic Daily med hänvisning till Bloomberg.newsquawk.com+1

Sammantaget sätter dessa affärer på prov hur mycket mer skuld investerare är villiga att ta på sig från AI-byggare. Efterfrågan har hittills varit stark, men investerare har krävt högre avkastning för att låna ut pengar till Meta.