Meta bereitet erste Euro-Anleiheemission inmitten von KI-Investitionen vor

Meta Platforms ↗ 0.83% bereitet eine grenzüberschreitende Anleiheemission mit Investment-Grade-Status vor. Es wäre der erste Verkauf von Schuldtiteln des Unternehmens außerhalb des US-Dollar-Marktes. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem Investoren hinterfragen, wie schnell große Technologieunternehmen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz investieren, berichtete Bloomberg am Montag, den 2. November.bloomberg.com

Das Unternehmen hat Citigroup ↗ 0.53% und Morgan Stanley ↘ 0.53% gebeten, am Montag und Dienstag Investorengespräche zu führen, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Laut Bloomberg Law könnte Meta US-Dollar-Anleihen in fünf Teilen und Euro-Anleihen in sechs Teilen verkaufen. Die Größe des Angebots wurde nicht bekannt gegeben.news.bloomberglaw.com

Ein erster Schritt in den Euro-Markt

Meta legte den Grundstein im September, als das Unternehmen europäische Kreditinvestoren während einer einwöchigen Roadshow traf. Damals wurde nicht mitgeteilt, wann ein Verkauf folgen könnte, berichtete Bloomberg. Das Unternehmen nahm zuletzt im April Kredite auf, als es ein Dollar-Anleihepaket im Wert von 25 Milliarden Dollar in sechs Teilen begab. Eine 8-K-Einreichung zeigt, dass diese Anleihen zwischen 2031 und 2066 fällig werden und Kupons von 4,55 % bis 6,45 % tragen. Citigroup und Morgan Stanley leiteten auch dieses Geschäft.stocktitan.net+1

Die Nachfrage kühlte sich im April ab. Die Aufträge erreichten einen Höchststand von 96 Milliarden Dollar, ein Rückgang gegenüber den etwa 125 Milliarden Dollar für Metas 30-Milliarden-Dollar-Angebot im Oktober zuvor. Fast alle sechs Tranchen wurden mit höheren Risikoprämien bewertet als das frühere Geschäft, berichtete Bloomberg. S&P Global ↘ 0.98% erklärte damals, dass Metas KI-Investitionen begannen, die Kreditkennzahlen zu beeinflussen, so Reuters.bloomberg.com+1

Ausgaben übersteigen Cashflow

Metas jüngste Ergebnisse helfen, den Bedarf an mehr Finanzmitteln zu erklären. Im dritten Quartal erreichten die Investitionsausgaben, einschließlich Finanzierungsleasingzahlungen, 34,91 Milliarden Dollar. Das Unternehmen präzisierte seine Prognose für die Investitionsausgaben 2026 auf 135 bis 145 Milliarden Dollar, gegenüber zuvor 130 bis 145 Milliarden Dollar, wie aus der Ergebnisveröffentlichung hervorgeht. Der freie Cashflow war im Quartal mit 2,1 Milliarden Dollar negativ, laut dem Transkript der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. Meta kündigte zudem Pläne für eine neue Klasse von stimmrechtslosen Aktien an, um zukünftige Kapitalerhöhungen zu unterstützen, berichtete Yahoo Finance.sec.gov+2

Hyperscaler fluten die Anleihemärkte

Meta schließt sich einer geschäftigen Phase der Kreditaufnahme durch seine Wettbewerber an. Am selben Montag startete Alphabet ↗ 0.78% ein Euro-Anleiheangebot in sieben Teilen, berichtete Newsquawk. Wenige Tage zuvor verkaufte Microsoft ↘ 0.99% Dollar-Anleihen im Wert von mindestens 25 Milliarden Dollar, der erste Anleiheverkauf des Unternehmens seit 2017. Dieses Geschäft zog Aufträge im Wert von über 115 Milliarden Dollar an, berichtete die Seoul Economic Daily unter Berufung auf Bloomberg.newsquawk.com+1

Zusammengenommen testen diese Geschäfte, wie viel mehr Schulden Investoren von KI-Entwicklern aufnehmen werden. Die Nachfrage war bisher hoch, aber Investoren haben höhere Renditen gefordert, um Meta Geld zu leihen.