Analistas elevan objetivos de Alphabet tras el salto del 82% en la nube

Alphabet ↘ 3.58% reportó ingresos de 119.800 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un 24% más que el año anterior, consolidando a Google Cloud como su segmento de mayor crecimiento tras un salto del 82% que ha provocado nuevas mejoras por parte de los analistas y subrayado el papel creciente del gigante tecnológico en la IA empresarial.

El crecimiento de la nube impulsa resultados récord

Los resultados, publicados en julio y que ahora alimentan una nueva ola de reevaluaciones, mostraron que los ingresos de Google Cloud saltaron a 24.800 millones de dólares en el trimestre, con un beneficio operativo que se triplicó hasta los 8.800 millones y márgenes que se expandieron al 35,6% desde el 20,7% del año anterior. La cartera de pedidos de la nube alcanzó los 514.000 millones de dólares, un incremento secuencial de más de 50.000 millones, impulsado por la demanda de soluciones de IA empresarial.benzinga+2

El CEO Sundar Pichai afirmó durante la presentación de resultados que casi el 90% de las empresas Fortune 100 utilizan Gemini Enterprise, con clientes como Intel ↘ 1.02%, PepsiCo ↘ 0.77%, HSBC ↘ 1.32% y Macy's ↘ 2.37% desplegando la plataforma para crear agentes de IA y automatizar flujos de trabajo. Las API de modelos de la compañía procesan aproximadamente 22.000 millones de tokens por minuto, frente a los 16.000 millones del trimestre anterior.benzinga

Los ingresos por publicidad en búsquedas y otros crecieron un 17% hasta los 63.300 millones de dólares, mientras que los anuncios de YouTube aumentaron un 13% hasta los 11.100 millones. El beneficio operativo consolidado subió un 30% hasta los 40.800 millones, elevando el margen operativo al 34%.scanx

Analistas elevan objetivos ante el impulso de la IA

Los sólidos fundamentales han provocado múltiples mejoras por parte de los analistas. El 17 de septiembre, el analista de Evercore ISI, Mark Mahaney, elevó su precio objetivo para Alphabet de 420 a 450 dólares, manteniendo una calificación de Outperform y citando el fortalecimiento de la posición de Google como motor de búsqueda líder según datos de encuestas propias. Tigress Financial Partners elevó su objetivo de 415 a 485 dólares, manteniendo una calificación de Compra Fuerte, señalando el crecimiento impulsado por la IA en Búsqueda, Nube y YouTube. Un informe de MarketWatch destacó que la encuesta de agosto de Mahaney reveló que el 78% de los encuestados eligió a Google como su motor de búsqueda principal, una posición que "se ha fortalecido" en los últimos cuatro trimestres.marketwatch+2

Aumento de CapEx y vientos en contra regulatorios

Alphabet elevó su previsión de gastos de capital para 2026 a un rango de 195.000 a 205.000 millones de dólares, frente al rango anterior de 180.000 a 190.000 millones, para satisfacer la creciente demanda de infraestructura de IA. El fuerte gasto llevó el flujo de caja libre a un saldo negativo de 5.900 millones de dólares en el trimestre, aunque la cifra de los últimos 12 meses se mantuvo en 53.300 millones.scanx

Mientras tanto, el 2 de septiembre, un juez federal ordenó a Google reformar sus prácticas de tecnología publicitaria y nombrar un monitor de cumplimiento antimonopolio, rechazando la petición del Departamento de Justicia de forzar la venta de su intercambio AdX. Alphabet planea apelar el fallo de responsabilidad. Los ingresos publicitarios de 81.600 millones de dólares representaron aproximadamente el 68% de los ingresos totales del trimestre, lo que convierte al resultado regulatorio en un tema de estrecha vigilancia para los inversores.reuters+1