Nomura įspėja apie „terminalinį“ naftos trūkumą, sukeliantį pasaulinį išpardavimą

Pasaulinės rinkos antradienį smuko, kai žalios naftos kainos pakilo virš 100 JAV dolerių už barelį, o JAV iždo obligacijų pajamingumas pasiekė aukščiausią lygį nuo 2007 metų. Nomura strategas Charlie McElligottas įspėjo, kad rinkos susiduria su „energijos ir naftos chemijos šoku 2.0“, kurį lemia naftos trūkumas, jo apibūdinamas kaip vis labiau „terminalinis“.tradingview+1

Antradienį paskelbtame pranešime McElligottas teigė, kad nafta išlieka „pagrindiniu veiksniu“, lemiančiu dabartinį pasaulinį makroekonominės rizikos režimą. Pasiūlos pusės spaudimą didina Kinijos posūkis nuo avarinių atsargų naudojimo prie agresyvaus naftos atsargų atkūrimo – žingsnis, kurį jis įvardijo kaip koordinuotą su Iranu, siekiant „spausti“ Jungtines Valstijas.tradingview

Rinkos patiria spaudimą

Pasekmės buvo matomos visose turto klasėse. Pasak Reuters, pagrindinis MSCI ↘ 2.27% pasaulio akcijų indeksas antradienį krito 0,28 proc., prieš tai dieną smukęs 0,65 proc., o Europos STOXX 600 indeksas nusileido 0,89 proc. iki žemiausio lygio nuo birželio 12 dienos. Brent naftos kaina antradienį viršijo 106 JAV dolerius už barelį, o WTI United States Oil Fund, LP ↗ 0.13% pakilo virš 102 JAV dolerių, skatinama naujų nuogąstavimų dėl tiekimo, įskaitant neseniai įvykdytus išpuolius prieš laivybą Hormūzo sąsiauryje ir bepiločio orlaivio ataką, privertusią Saudo Arabiją laikinai uždaryti savo Rytų ir Vakarų naftotiekį.reuters+2

10 metų iždo obligacijų pajamingumas priartėjo prie 5 proc., o naftos šokas tiesiogiai veikia palūkanų normų istoriją. First Trust pažymėjo, kad rugpjūčio mėnesio gamintojų kainos per metus išaugo 5,4 proc., o vartotojų kainų indeksas siekė 3,4 proc., todėl ateities sandoriai rodo apie 88 proc. tikimybę, kad Federalinis rezervų bankas rugsėjo 16 d. posėdyje padidins palūkanų normas.marketinsiders+1

Centriniai bankai susiduria su politikos dilema

McElligottas teigė, kad centriniai bankai yra įstrigę, naudodami tai, ką jis vadina „nenaudinga paklausos pusės priemone – palūkanų normų kėlimu“ prieš tai, kas iš esmės yra pasiūlos šokas. Obligacijos, akcijos, auksas, kreditas ir kriptovaliutos „lėtai kraujuoja“, rašė jis, o JAV doleris, energetikos akcijos ir žaliavų pozicijos išlieka tarp nedaugelio nekoreliuotų prieglobsčių.tradingview

S&P 500 ir Nasdaq Composite indeksai antradienį smuko, pratęsdami ankstesnės sesijos nuostolius.marketwatch+1

Didėjanti rizika

McElligottas įspėjo apie galimą „netikėtą smūgį“ pasaulio ekonomikai: galimybę, kad prezidentas Trumpas, „įvarytas į kampą savo paties veiksmų“, galėtų įvesti JAV energijos eksporto apribojimus, kurie nuniokotų nuo energijos priklausomas Europos ir Azijos ekonomikas. Jis teigė, kad tiek Iranas, tiek Kinija yra suinteresuoti palaikyti krizę, ir šis scenarijus tampa vis tikėtinesnis, kuo ilgiau tęsiasi sutrikimai.tradingview