BIS kaldıraç uyarısında hedge fonun çöküşünü örnek gösterdi

Reuters'ın haberine göre JPMorgan Chase ↘ 4.19%, eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner tarafından kurulan yapay zeka odaklı hedge fonu Situational Awareness'ın Temmuz ayında değerinin yaklaşık %67'sini kaybetmesinin ardından fonla olan kredi ilişkisini sonlandırdı. Bu adım, Uluslararası Ödemeler Bankası'nın (BIS) Pazartesi günü fonun neredeyse çöküşünü, kaldıraçlı hedge fonlerin küresel piyasalarda artan rolüne ilişkin bir uyarı olarak göstermesinin ardından geldi.theedgemalaysia+1

JPMorgan, prime brokerage (kurumsal aracılık) birimi aracılığıyla fonun en önemli kreditörlerinden biriydi. Konuya yakın bir kaynağın Reuters'a verdiği bilgiye göre, yaşanan kayıpların ardından banka, Situational Awareness'a ilişkiyi sonlandıracağını bildirdi. Goldman Sachs ↘ 6.36%, Citigroup ↘ 5.04% ve Bank of America ↘ 3.62%, yakın zamanda New York merkezli aracı kurum Clear Street ile de çalışmaya başlayan fon için aktif aracı kurumlar olmaya devam ediyor. Dört büyük banka da konuya ilişkin yorum yapmayı reddederken, Situational Awareness Reuters'ın sorularına yanıt vermedi.aol+1

45 Milyar Dolardan Acil Satışa

Situational Awareness, tarihi bir momentum dönüşünün portföyünün her iki tarafında da kayıpları tetiklemesi ve teminat tamamlama çağrılarına yol açmasının ardından, yönettiği yaklaşık 45 milyar dolarlık varlığın 10 milyar dolara gerilediğini gördü. %400'e varan kaldıraç kullanan fonun, SK Hynix ve CoreWeave gibi yapay zeka altyapı hisselerindeki uzun (long) pozisyonları sert düşerken, yazılım şirketlerindeki kısa (short) pozisyonları ise düşmek yerine yükseldi. The Wall Street Journal'ın haberine göre Aschenbrenner, Temmuz sonundaki yatırımcı mektubunda "Bu ay sizi hayal kırıklığına uğrattık" diye yazdı. Ken Griffin'in Citadel şirketi, fonun halka açık hisse senedi varlıklarının büyük bölümünü indirimli fiyatla satın aldı.writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS'ten Sistemik Risk Alarmı

BIS'in Pazartesi günü yayımlanan çeyreklik raporunda, bu olay finansal piyasalardaki kaldıraca yönelik daha geniş kapsamlı bir uyarının parçası olarak öne çıkarıldı. BIS Ekonomik Analiz ve İstatistik Başkanı Frank Smets, "Çeşitli piyasalarda kaldıraç kullanımının artması endişe verici, çünkü bu durum sıradan piyasa hareketlerini büyük aksamalara dönüştürme potansiyeline sahip" dedi ve ekledi: "Yüksek kaldıraçlı ve yapay zeka odaklı bir hedge fonun başarısızlığı, bu risklerin bir başka hatırlatıcısıdır."theedgemalaysia

BIS Finansal İstikrar Politikası Başkanı Gaston Gelos gazetecilere verdiği demeçte, hedge fonların artık "çekirdek piyasaların merkezinde" yer aldığını belirterek, bunun "yüksek kaldıraç, kısa vadeli kaldıraç ve iyi zamanlarda iyi olan ancak çok hızlı bir şekilde yok olabilen likiditeye" dayalı "kırılgan bir durum" yarattığını söyledi.theedgemalaysia

Bu uyarılar, BIS başkanının geçen hafta yapay zeka patlamasının finansal istikrarı nasıl tehdit ettiğine dair yaptığı konuşmanın ardından geldi ve kurumun Haziran ayında kaldıraçlı piyasalardaki kırılganlıklara ilişkin yaptığı değerlendirmeye dayanıyor. Smets, riskli varlıkların genel direncinin sürdürülüp sürdürülemeyeceğinin, "özellikle tahvil getirileri üzerindeki yukarı yönlü baskıların devam etmesi durumunda belirsizliğini koruduğunu" ifade etti.theedgemalaysia