BIS vísar til hruns vogunarsjóðs í nýrri viðvörun um skuldsetningu

JPMorgan Chase ↘ 4.19% hefur bundið enda á lánasamband sitt við Situational Awareness, vogunarsjóð sem einblínir á gervigreind og var stofnaður af Leopold Aschenbrenner, fyrrverandi rannsakanda hjá OpenAI, eftir að sjóðurinn tapaði um 67% af virði sínu í júlí, samkvæmt Reuters. Ákvörðunin kemur í kjölfar þess að Alþjóðagreiðslubankinn (BIS) vísaði á mánudag til þess að sjóðurinn hefði nánast hrunið sem viðvörun um vaxandi hlutverk skuldsettra vogunarsjóða á alþjóðlegum mörkuðum.theedgemalaysia+1

JPMorgan hafði verið einn af helstu lánveitendum sjóðsins í gegnum miðlunarþjónustu sína (e. prime brokerage). Eftir tapið tilkynnti bankinn Situational Awareness að hann myndi slíta samstarfinu, að sögn heimildarmanns sem þekkir til málsins í samtali við Reuters. Goldman Sachs ↘ 6.36%, Citigroup ↘ 5.04% og Bank of America ↘ 3.62% eru áfram virkir miðlarar fyrir sjóðinn, sem nýlega hóf einnig samstarf við New York-miðlunina Clear Street. Allir stóru bankarnir fjórir neituðu að tjá sig og Situational Awareness svaraði ekki fyrirspurnum Reuters.aol+1

Úr 45 milljörðum í hrakvirðissölu

Eignir í stýringu hjá Situational Awareness fóru úr um 45 milljörðum dala í um 10 milljarða dala eftir að sögulegur viðsnúningur á markaði olli tapi á báðum hliðum eignasafnsins og leysti út veðköll. Sjóðurinn hafði notað allt að 400% skuldsetningu, þar sem kaupstöður í hlutabréfum tengdum innviðum gervigreindar, eins og SK Hynix og CoreWeave, féllu skarpt á meðan sölustöður í hugbúnaðyfyrirtækjum hækkuðu í stað þess að lækka. „Við brugðumst ykkur í þessum mánuði,“ skrifaði Aschenbrenner í bréfi til fjárfesta í lok júlí, eins og greint var frá í The Wall Street Journal. Citadel, í eigu Ken Griffin, keypti stóran hluta af skráðum hlutabréfum sjóðsins á afslætti.writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS varar við kerfisáhættu

Í ársfjórðungsskýrslu BIS sem gefin var út á mánudag var vikið að þessu atviki sem hluta af víðtækari viðvörun um skuldsetningu á fjármálamörkuðum. „Aukin notkun skuldsetningar á ýmsum mörkuðum veldur áhyggjum, þar sem hún getur magnað venjulegar markaðshreyfingar upp í alvarlegar truflanir,“ sagði Frank Smets, yfirmaður efnahagsgreiningar og tölfræði hjá BIS. „Hrun mjög skuldsetts gervigreindarvogunarsjóðs er enn ein áminningin um þessa áhættu.“theedgemalaysia

Gaston Gelos, yfirmaður stöðugleikastefnu hjá BIS, sagði í samtali við blaðamenn að vogunarsjóðir væru nú „í kjarna kjarnamarkaðanna,“ sem skapaði „viðkvæma stöðu“ sem væri háð „mikilli skuldsetningu, skammtímaskuldsetningu og lausafé sem er gott á góðum tímum en getur horfið mjög hratt.“theedgemalaysia

Viðvaranirnar koma í kjölfar ræðu forstjóra BIS í síðustu viku um hvernig gervigreindarbólan ógnar fjármálastöðugleika, og byggja á mati stofnunarinnar frá því í júní á veikleikum á skuldsettum mörkuðum. Hvort almenn seigla áhættusamra eigna geti haldið velli, „sérstaklega ef þrýstingur til hækkunar á ávöxtunarkröfu heldur áfram, er hins vegar óvíst,“ sagði Smets.theedgemalaysia