Պարտատոմսերի համաշխարհային վաճառքը ԱՄՆ 10-ամյա պետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը մոտեցնում է 5%-ի

Պարտատոմսերի համատարած համաշխարհային վաճառքն ուրբաթ օրը ԱՄՆ 10-ամյա պետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը հասցրեց մոտ 4.97%-ի, ինչը ամենաբարձր մակարդակն է 2023 թվականի վերջից ի վեր և մոտ է հոգեբանորեն կարևոր 5%-ի շեմին, քանի որ նավթի գների աճը և Դաշնային պահուստային համակարգի տոկոսադրույքի բարձրացման սպասումները անհանգստացրել են ներդրողներին ամբողջ աշխարհում:reuters+1

Վաճառքը, որը պայմանավորված է մի շարք գործոնների համադրությամբ, ներառյալ Brent տեսակի նավթի ֆյուչերսների հասնելը չորս ամսվա առավելագույնին՝ մեկ բարելի դիմաց մոտ 110 դոլար, կենտրոնական բանկերի կոշտ ազդանշանները և զարգացած երկրներում պետական պարտքի արագ աճը, փոխառության ծախսերը Տոկիոյից մինչև Լոնդոն հասցրել է բազմամյա առավելագույնի:reuters

Նավթ, գնաճ և ԴՊՀ-ի սպասվող որոշումը

Էներգակիրների գների կտրուկ աճը հիմնական խթանն էր: Brent տեսակի նավթն այս շաբաթ աճել է շուրջ 13%-ով այն բանից հետո, երբ Իրանի հետ դաշնակցող հութիներն իրենց հսկողության տակ վերցրեցին Եմենի նավահանգստային Մոխա քաղաքը և առաջ շարժվեցին Կարմիր ծովի ափով՝ մեծացնելով մատակարարումների երկարատև ընդհատումների վախերը: Նավթի գնի՝ 100 դոլարից բարձր լինելու պայմաններում թրեյդերներն արագորեն վերանայել են սեպտեմբերի 16-ին ավարտվող նիստում ԴՊՀ-ի տոկոսադրույքի բարձրացման հավանականությունը: CME Group-ի ↘ 0.23% FedWatch գործիքը ցույց է տալիս 25 բազիսային կետով բարձրացման 72% հավանականություն՝ մեկ շաբաթ առաջվա 49%-ի համեմատ:globalbankingandfinance+1

«Մենք տեսնում ենք նավթի բարձր գների, գնաճային վախերի, կենտրոնական բանկերի կոշտ դիրքորոշման և բյուջեի դեֆիցիտի վերաբերյալ շարունակական մտահոգությունների կատարյալ համադրություն, որոնք միասին բարձրացնում են համաշխարհային եկամտաբերությունը», ասել է Bank of Singapore-ի գլխավոր մակրոռազմավար Մանսուր Մոհի-ուդդինը:reuters

Շուկաներն այժմ կենտրոնացած են ԱՄՆ սպառողական գների ինդեքսի տվյալների վրա, որոնք պետք է հրապարակվեն ուրբաթ օրը ավելի ուշ: Եվրոպական կենտրոնական բանկն հինգշաբթի օրն արդեն բարձրացրել է տոկոսադրույքները երկրորդ անգամ այս տարի՝ զգուշացնելով, որ գնային ճնշումները կարող են տևական լինել: Սպասվում է, որ Ճապոնիայի բանկը հաջորդ շաբաթ տոկոսադրույքը կբարձրացնի՝ հասցնելով 31 տարվա առավելագույնին:globalbankingandfinance+1

Համաշխարհային անկում

Վնասը տարածվել է ԱՄՆ պետական պարտատոմսերի սահմաններից դուրս: Ավստրալիայի երեք տարվա պետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունն աճել է 18 բազիսային կետով՝ հասնելով 15 տարվա առավելագույնին, Ճապոնիայի 10-ամյա պարտատոմսերի եկամտաբերությունը բարձրացել է մինչև 2.97%, իսկ Նոր Զելանդիայի պարտատոմսերի վիճակը հատկապես վատթարացել է՝ երկամյա եկամտաբերությունն աճել է 25 բազիսային կետով: Գերմանիայի պարտատոմսերի ֆյուչերսները նվազել են՝ հասնելով 2011 թվականից ի վեր ամենացածր մակարդակին, իսկ Ֆրանսիայի OAT ֆյուչերսները նվազել են մինչև ռեկորդային ցածր մակարդակ:theedgemalaysia+1

«10-ամյա պետական պարտատոմսերի եկամտաբերության 5% նշագծին հասնելն այստեղ ավելի շատ անխուսափելիություն է թվում, քան կանխատեսում», ասել է ING Groep-ի ↗ 0.05% Ամերիկայի հետազոտությունների ղեկավար Փադրեյք Գարվին: «Սրանք մտահոգիչ ժամանակներ են պարտատոմսերի շուկաների համար»:theedgemalaysia

Հետգնման հիասթափությունն ու քաղաքական ռիսկերը

Ֆինանսների նախարար Սքոթ Բեսենթը փորձել է մեղմել մտահոգությունները՝ ասելով, որ Ֆինանսների նախարարության շուկան «շատ լավ վիճակում է»: Սակայն վստահությունը տուժել է այն բանից հետո, երբ Ֆինանսների նախարարության պարտատոմսերի հետգնման ընդլայնված գործողության ընթացքում գնվել է ընդամենը 5.2 միլիարդ դոլարի պարտատոմս, ինչը ցածր է 6 միլիարդ դոլարի սահմանաչափից և առաջարկված 10.5 միլիարդ դոլարի կեսն է:theedgemalaysia+1

5%-ից բարձր տևական աճը կունենա լայն հետևանքներ՝ բարձրացնելով հիփոթեքային տոկոսադրույքները, կորպորատիվ փոխառությունների ծախսերը և կառավարության պարտքի սպասարկման բեռը միջանկյալ ընտրություններից առաջ: Որոշ վերլուծաբաններ դա տեսնում են որպես մակարդակ, որը կարող է կապիտալը բաժնետոմսերից տեղափոխել պարտատոմսեր:reuters+1

«ԱՄՆ ավելի ցածր ՍԳԻ-ն և ԴՊՀ-ի տոկոսադրույքի բարձրացումն այն միակ գործոններն են, որոնք կարող են կանգնեցնել այս գործընթացն այս պահին», ասել է Սիդնեյում Commonwealth Bank of Australia-ի տոկոսադրույքների ռազմավար Մայքլ Թանգը:theedgemalaysia