Maailmanlaajuinen velkakirjamyynti nosti Yhdysvaltain 10 vuoden koron 5 prosentin kynnykselle

Laaja maailmanlaajuinen valtionlainojen myyntiaalto nosti Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan tuoton noin 4,97 prosenttiin perjantaina. Lukema on korkein sitten vuoden 2023 lopun ja hipoo psykologisesti tärkeää 5 prosentin rajaa, kun öljyn hinnan nousu ja odotukset Yhdysvaltain keskuspankki Fedin koronnostosta säikäyttivät sijoittajat eri puolilla maailmaa.reuters+1

Myyntiaaltoa siivittivät useat tekijät, kuten Brent-raakaöljyn futuurien nousu neljän kuukauden huippuun lähelle 110 dollaria tynnyriltä, keskuspankkien haukkamaiset viestit sekä teollisuusmaiden paisuvat valtionvelat. Tämä on nostanut lainaamisen kustannukset Tokiosta Lontooseen useiden vuosikymmenten korkeimmalle tasolle.reuters

Öljy, inflaatio ja Fedin lähestyvä päätös

Energian hintojen jyrkkä nousu on ollut myyntiaallon pääasiallinen käynnistäjä. Brent-raakaöljyn hinta nousi tällä viikolla noin 13 prosenttia sen jälkeen, kun Iranin tukemat huthit ottivat haltuunsa Jemenin satamakaupungin Mokhan ja etenivät Punaisenmeren rannikkoa pitkin, mikä lisäsi pelkoja pitkittyneistä toimitushäiriöistä. Öljyn hinnan ollessa selvästi yli 100 dollaria tynnyriltä markkinat ovat hinnoitelleet nopeasti uudelleen Fedin koronnoston todennäköisyyden syyskuun 16. päivänä päättyvässä kokouksessa. CME Groupin ↗ 0.36% FedWatch-työkalu näyttää nyt 72 prosentin todennäköisyyttä 0,25 percentage-pointin nostolle, kun se viikkoa aiemmin oli 49 prosenttia.globalbankingandfinance+1

"Näemme täydellisen myrskyn, jossa öljyn korkeammat hinnat, kasvanut inflaatiopelko, keskuspankkien kireä linja ja jatkuvat huolet budjettialijäämistä ajavat yhdessä globaaleja korkoja ylemmäs", sanoi Bank of Singaporen päämakrostrategi Mansoor Mohi-uddin.reuters

Markkinat keskittyvät nyt Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksitietoihin, jotka julkaistaan myöhemmin perjantaina. Euroopan keskuspankki nosti jo torstaina korkoja toista kertaa tänä vuonna ja varoitti, että hintapaineet voivat osoittautua pitkäaikaisiksi. Japanin keskuspankin odotetaan yleisesti nostavan korkonsa ensi viikolla korkeimmalle tasolle 31 vuoteen.globalbankingandfinance+1

Maailmanlaajuinen markkinamyllerrys

Markkinalasku on levinnyt kauas Yhdysvaltain valtionlainoista. Australian kolmevuotisen valtionlainan tuotto nousi 18 korkopistettä 15 vuoden huippuunsa, Japanin 10 vuoden korko nousi 2,97 prosenttiin ja Uuden-Seelannin velkakirjat pärjäsivät erityisen huonosti kaksivuotisen koron noustessa 25 korkopistettä. Saksan bund-futuurit vajosivat lähelle alhaisinta tasoaan sitten vuoden 2011, ja Ranskan OAT-futuurit putosivat ennätyksellisen alas.theedgemalaysia+1

"Yhdysvaltain 10 vuoden koron nouseminen 5 prosenttiin vaikuttaa tällä hetkellä ennemmin vääjäämättömältä kuin vain ennusteelta", sanoi ING Groepin ↗ 0.93% Amerikoiden tutkimusjohtaja Padhraic Garvey. "Nämä ovat huolestuttavia aikoja korkomarkkinoille."theedgemalaysia

Takaisinostopettymys ja poliittiset panokset

Valtiovarainministeri Scott Bessent pyrki vähättelemään huolia sanoen valtionlainamarkkinoiden olevan " erittäin hyvässä kunnossa". Luottamus kuitenkin rakoili sen jälkeen, kun valtiovarainministeriön laajennetussa velkakirjojen takaisinostotoiminnassa ostettiin vain 5,2 miljardin dollarin edestä velkakirjoja, mikä alitti 6 miljardin dollarin enimmäisrajan ja oli vain puolet tarjotusta 10,5 miljardista dollarista.theedgemalaysia+1

Pysyvä nousu yli 5 prosentin tason aiheuttaisi laajoja seurauksia nostamalla asuntolainojen korkoja, yritysten lainakustannuksia ja valtion omaa velanhoitorasitusta ennen välivaaleja. Jotkut analyytikot näkevät sen tasona, joka voisi vetää pääomia osakkeista joukkolainoihin.reuters+1

"Yhdysvaltain alhaisempi kuluttajahintaindeksi ja Fedin koronnosto ovat oikeastaan ainoat käänteentekevät tekijät, jotka näen tässä vaiheessa", sanoi Commonwealth Bank of Australian korkostrategi Michael Tang Sydneystä.theedgemalaysia