Le dollar chute à un plus bas de trois semaines, le yen bondit et le pétrole dépasse les 100 dollars

Le dollar américain a chuté mercredi à son plus bas niveau depuis des semaines, alors que la montée en flèche du yen japonais et le prix du pétrole dépassant les 100 dollars le baril ont entamé l'attrait traditionnel du billet vert en tant que valeur refuge. L'indice du dollar américain s'échangeait près de 98.15, proche d'un plus bas de trois semaines, alors même que l'escalade du conflit au Moyen-Orient devrait normalement stimuler la demande d'actifs libellés en dollars.cnbc+1

Le paradoxe sur les marchés des changes cette semaine est que l'élargissement de la guerre dans le Golfe, avec des frappes houthies sur des villes saoudiennes et des attaques américaines sur des pétroliers iraniens, n'a pas réussi à soutenir le dollar. Le brut Brent a dépassé les 100 dollars le baril pour la première fois depuis juillet, selon CNN, avec des prix en hausse de près de 3% mercredi.cnn+2

Le débouclage du carry trade sur le yen secoue les marchés

Le yen a gagné environ 4% en septembre, atteignant 152.89 pour un dollar mardi, son niveau le plus fort depuis février, alors que les traders débouclaient des opérations de carry trade. Reuters a rapporté que ce revirement rapide a ravivé les souvenirs du débouclage désordonné du yen qui a secoué les marchés en 2024.reuters+1

Les marchés s'attendent largement à ce que la Banque du Japon relève ses taux de 25 points de base lors de sa réunion des 17 et 18 septembre. Les analystes d'ING ont averti qu'une paire USD/JPY "très fragile" entraîne l'indice global du dollar vers le bas.cnbc+1

Dépréciation du dollar et divergence des banques centrales

Les analystes ont souligné un changement de sentiment déclenché par l'annonce du secrétaire au Trésor Scott Bessent le 19 août concernant l'expansion des rachats d'obligations à long terme. Rabobank a déclaré que cette mesure "semble avoir sapé la confiance dans le billet vert", tandis que MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 1.95% a noté que l'indice du dollar a chuté d'environ 1% depuis l'annonce malgré les anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale.fxstreet

Ajoutant à la pression, la Banque centrale européenne devrait largement procéder à une hausse de 25 points de base jeudi, limitant la divergence politique qui soutenait auparavant le dollar. Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, a prévenu que "même si une hausse de la Fed en septembre devient une certitude, nous doutons que l'USD atteigne de nouveaux sommets cycliques".fxstreet

Tous les regards tournés vers les données sur l'inflation

Les marchés se concentrent désormais sur les données des prix à la production américains jeudi et l'indice des prix à la consommation vendredi, qui façonneront les attentes avant la réunion de la Fed du 16 septembre. Les stratèges d'OCBC ont déclaré qu'"un mouvement plus décisif nécessitera la confirmation des prochaines données sur l'inflation".economies+2