Dolar klesl na tříleté minimum, jen posiluje a ropa překročila 100 dolarů

Americký dolar ve středu oslabil na svou nejslabší úroveň za poslední týdny, protože prudce rostoucí japonský jen a ceny ropy nad 100 dolary za barel společně podkopaly tradiční status dolaru jako bezpečného přístavu. Index amerického dolaru se obchodoval poblíž 98,15 bodu, což je blízko tříletého minima, přestože eskalující konflikt na Blízkém východě by za normálních okolností zvýšil poptávku po aktivech denominovaných v dolarech.cnbc+1

Paradoxem, který tento týden ovládá devizové trhy, je skutečnost, že rozšiřující se válka v Perském zálivu – s útoky Húsíů na saúdskoarabská města, americkými útoky na íránské ropné tankery a íránskými útoky na americkou základnu v Jordánsku – nedokázala dolar posílit. Ropa Brent podle CNN poprvé od července překročila 100 dolarů za barel, přičemž ve středu ceny vzrostly o téměř 3 %.cnn+2

Ukončování carry trade s jenem otřásá trhy

Jen v září posílil zhruba o 4 % a v úterý dosáhl 152,89 za dolar – nejsilnější úrovně od února – v důsledku toho, že obchodníci uzavírali carry trade obchody založené na levném půjčování jenů pro investice do aktiv s vyšším výnosem. Agentura Reuters uvedla, že rychlý obrat z úrovní poblíž 160 jenů za dolar před necelým týdnem oživil vzpomínky na chaotické rozplétání pozic v jenu, které otřáslo trhy v roce 2024.reuters+1

Trhy všeobecně očekávají, že Japonská centrální banka na svém zasedání 17.–18. září zvýší sazby o 25 bazických bodů, přičemž Aninda Mitra z BNY Investments odhaduje reálnou hodnotu jenu v pásmu 140. Analytici ING varovali, že "velmi křehký" měnový pár USD/JPY táhne širší dolarový index dolů a mohl by jej posunout směrem k 98,00, pokud podpora neudrží.cnbc+1

Znehodnocování dolaru a rozdílná politika centrálních bank

Analytici poukázali na změnu sentimentu vyvolanou oznámením ministra financí Scotta Bessenta z 19. srpna o rozšíření zpětných odkupů dlouhodobých dluhopisů. Rabobank uvedla, že tento krok "zřejmě podkopal důvěru v dolar", zatímco skupina MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 1.95% poznamenala, že dolarový index od tohoto oznámení klesl zhruba o 1 %, přestože trhy již započítávají další zvyšování sazeb amerického Federálního rezervního systému.fxstreet

Další tlak vytváří očekávání, že Evropská centrální banka ve čtvrtek zvýší sazby o 25 bazických bodů, čímž se omezí rozdíly v měnové politice, které dříve dolar podporovaly. Elias Haddad z Brown Brothers Harriman varoval, že "i kdyby se zářijové zvýšení sazeb Fedu stalo hotovou věcí, pochybujeme, že dolar dosáhne nových cyklických maxim".fxstreet

Všechny oči se upírají na inflační data

Trhy se nyní soustředí na čtvrteční údaje o cenách výrobců v USA a páteční index spotřebitelských cen, které utvoří očekávání před zasedáním Fedu 16. září. Strategové OCBC uvedli, že "k rozhodnějšímu pohybu bude zapotřebí potvrzení z nadcházejících údajů o inflaci".economies+2