Στο χαμηλότερο επίπεδο τριών εβδομάδων το δολάριο, εκτινάχθηκε το γεν και το πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια

Το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων εβδομάδων την Τετάρτη, καθώς η άνοδος του ιαπωνικού γεν και οι τιμές του πετρελαίου που ξεπέρασαν τα 100 δολάρια το βαρέλι περιόρισαν την παραδοσιακή του αίγλη ως ασφαλές καταφύγιο. Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ διαπραγματευόταν κοντά στο 98,15, πλησιάζοντας το χαμηλό τριών εβδομάδων, παρά το γεγονός ότι η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή θα οδηγούσε συνήθως σε αυξημένη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια.cnbc+1

Το παράδοξο στις αγορές συναλλάγματος αυτή την εβδομάδα είναι ότι ο διευρυνόμενος πόλεμος στον Κόλπο, με τις επιθέσεις των Χούθι σε σαουδαραβικές πόλεις, τις αμερικανικές επιθέσεις σε ιρανικά δεξαμενόπλοια και τα ιρανικά πλήγματα σε αμερικανική βάση στην Ιορδανία, δεν κατάφερε να ενισχύσει το δολάριο. Το πετρέλαιο Brent αυξήθηκε πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από τον Ιούλιο, σύμφωνα με το CNN, με τις τιμές να ανεβαίνουν σχεδόν 3% την Τετάρτη.cnn+2

Η εκκαθάριση των carry trades στο γεν κλονίζει τις αγορές

Το γεν έχει κερδίσει περίπου 4% τον Σεπτέμβριο, φτάνοντας τα 152,89 ανά δολάριο την Τρίτη, το ισχυρότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο, καθώς οι επενδυτές έκλεισαν θέσεις carry trade που βασίζονταν στον φθηνό δανεισμό σε γεν για επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες αποδόσεις. Το Reuters ανέφερε ότι η ταχεία αντιστροφή από τα επίπεδα κοντά στο 160, λιγότερο από μία εβδομάδα νωρίτερα, επανέφερε μνήμες από την άτακτη εκκαθάριση του γεν που συγκλόνισε τις αγορές το 2024.reuters+1

Οι αγορές αναμένουν ευρέως ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 17ης-18ης Σεπτεμβρίου, με την Aninda Mitra της BNY Investments να εκτιμά τη δίκαιη αξία του γεν στη ζώνη του 140. Οι αναλυτές της ING προειδοποίησαν ότι ένα «πολύ εύθραυστο» ζεύγος USD/JPY παρασύρει τον ευρύτερο δείκτη δολαρίου χαμηλότερα και θα μπορούσε να τον ωθήσει προς το 98,00 εάν διασπαστούν τα επίπεδα στήριξης.cnbc+1

Υποτίμηση του δολαρίου και απόκλιση των κεντρικών τραπεζών

Οι αναλυτές επεσήμαναν μια αλλαγή στο κλίμα που πυροδοτήθηκε από την ανακοίνωση του υπουργού Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ στις 19 Αυγούστου για διευρυμένες επαναγορές μακροπρόθεσμων ομολόγων. Η Rabobank ανέφερε ότι η κίνηση «φαίνεται να έχει υπονομεύσει την εμπιστοσύνη στο δολάριο», ενώ η MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 1.95% σημείωσε ότι ο δείκτης δολαρίου έχει υποχωρήσει περίπου 1% από την ανακοίνωση, παρά το γεγονός ότι οι αγορές προεξοφλούν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.fxstreet

Πρόσθετη πίεση ασκεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, από την οποία αναμένεται ευρέως αύξηση 25 μονάδων βάσης την Πέμπτη, περιορίζοντας την απόκλιση πολιτικής που υποστήριζε προηγουμένως το δολάριο. Ο Elias Haddad της Brown Brothers Harriman προειδοποίησε ότι «ακόμα και αν μια αύξηση της Fed τον Σεπτέμβριο θεωρείται δεδομένη, αμφιβάλλουμε αν το δολάριο θα σημειώσει νέα κυκλικά υψηλά».fxstreet

Όλα τα βλέμματα στα στοιχεία για τον πληθωρισμό

Οι αγορές επικεντρώνονται πλέον στα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ την Πέμπτη και στον δείκτη τιμών καταναλωτή την Παρασκευή, τα οποία θα διαμορφώσουν τις προσδοκίες ενόψει της συνεδρίασης της Fed στις 16 Σεπτεμβρίου. Οι στρατηγικοί αναλυτές της OCBC δήλωσαν ότι «μια πιο αποφασιστική κίνηση θα απαιτήσει επιβεβαίωση από τα επερχόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό».economies+2