„Tencent“ iš anksto sumokėjo daugiau nei 7 mlrd. dolerių už dirbtinio intelekto lustus

„Tencent“ antrąjį ketvirtį iš anksto sumokėjo daugiau nei 50 mlrd. juanių (7,4 mlrd. dolerių), kad užsitikrintų dabartinės ir būsimos kartos atminties lustus. Bendrovės vadovybė šį žingsnį apibūdino kaip strateginį pirkimą, atliekamą kartą per penkerius metus, teigiama HSBC ↘ 1.14% tyrimo ataskaitoje, paskelbtoje po rugsėjo 3 d. vykusio investuotojų pristatymo.news.futunn+2

Strategijos vadovas Jamesas Mitchellas šią informaciją atskleidė per HSBC organizuotą pokalbį. Jis taip pat atskleidė, kad „Tencent“ dirbtinio intelekto „Harness“ produktų mokami vartotojai sunaudoja žetonus daugiau nei dvigubai sparčiau nei nemokami vartotojai – tai signalas, kurį bendrovė vertina kaip ankstyvą savo dirbtinio intelekto monetizavimo strategijos patvirtinimą.gate+1

Ketvirtis, paženklintas dirbtinio intelekto išlaidomis

Išankstinis mokėjimas yra dalis didesnio kapitalo išlaidų šuolio, pakeitusio „Tencent“ finansinį profilį. Oficialioje ataskaitoje nurodoma, kad birželio ketvirtį bendrovės kapitalo išlaidos siekė 52,8 mlrd. juanių, t. y. 176 proc. daugiau nei pernai. „Bloomberg“ pranešė, kad šios išlaidos lėmė 13,8 mlrd. juanių laisvųjų pinigų srautų nutekėjimą, o „Reuters“ pažymėjo, kad grynasis pelnas išaugo tik 0,7 proc. iki 56 mlrd. juanių ir neatitiko analitikų prognozių.reuters+2

Vadovybė nurodė, kad antrojo ketvirčio išlaidų lygis gali tapti nauju kapitalo išlaidų atskaitos tašku, nors galimi svyravimai. HSBC prognozuoja, kad 2026 m. „Tencent“ kapitalo išlaidos sieks apie 212,4 mlrd. juanių, palyginti su 112,7 mlrd. juanių 2025 m. Remiantis tyrimu, išankstiniai mokėjimai už lustus gali tęstis iki trečiojo ketvirčio, o ketvirtąjį ketvirtį situacija turėtų normalizuotis.wallstreetcn+2

Dirbtinio intelekto monetizavimas įgauna pagreitį

Be infrastruktūros, „Tencent“ apibrėžė aiškų dirbtinio intelekto išlaidų prioritetų pokytį. Bendrovė pripažino, kad jos „Model-as-a-Service“ (MaaS) verslas šiuo metu užtikrina didžiausias maržas – apie 40 proc. bendrojo pelningumo, kurį lemia GPU trūkumas ir mokymų paklausa – tačiau teigė, kad ilgalaikius išteklius skiria „Harness“ produktų paketui ir nuosavam „Hunyuan“ modeliui.gate+1

Vadovybės teigimu, priežastis ta, kad MaaS maržoms kyla struktūrinis spaudimas, rinkai pereinant nuo modelių mokymo prie jų naudojimo (inference), o kūrėjams kuriant savo skaičiavimo pajėgumus. Priešingai, „Harness“ mokamų vartotojų naudojimo maržos jau dabar atitinka MaaS lygį, o didesnis žetonų suvartojimas rodo pajamų augimo potencialą, kai nemokami vartotojai pereis prie mokamų planų.wallstreetcn

Modelių kūrimo pasivijimas

J. Mitchellas taip pat aptarė „Tencent“ modelių kūrimo tvarkaraštį, pripažindamas, kad vidinė komandos reorganizacija vėlavo šešis–devynis mėnesius. Nuo to laiko vieninga atskaitomybės struktūra pagreitino išleidimo ciklą iki maždaug dviejų mėnesių. Naujausio didelio bendrovės modelio „Hunyuan 4“ peržiūra išsprendė programavimo galimybių spragą, kuri buvo „CodeBuddy“ produkto silpnybė.wallstreetcn