BCE, Fed et BOJ pourraient tous relever leurs taux cette semaine

La Banque centrale européenne s'apprête à annoncer sa décision sur les taux ce jeudi 10 septembre, ouvrant une semaine où les trois banques centrales les plus influentes au monde pourraient augmenter les coûts d'emprunt. La Réserve fédérale se réunit les 15 et 16 septembre et la Banque du Japon le 18 septembre, préparant le terrain pour une rare convergence de hausses potentielles des taux dans les grandes économies.

Le BCE devrait agir face à la hausse de l'inflation en zone euro

Les marchés ont intégré une hausse de 25 points de base du taux de dépôt de la BCE avec une quasi-certitude, selon les données de Polymarket qui évaluent la probabilité à environ 99.65%. L'inflation en zone euro a accéléré à 3.3% en août, contre 2.9% en juillet, largement tirée par la flambée des prix de l'énergie, le gaz naturel TTF atteignant un sommet de trois ans. La conférence de presse de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prévue à 14h45 CET, sera scrutée pour obtenir des signaux sur la trajectoire après septembre.interactivecrypto+2

La paire EUR/USD est restée stable autour de 1.1622, reflétant ce que les analystes décrivent comme une impasse entre les signaux fermes de la BCE et de la Fed. Les rendements des Bunds allemands à 10 ans ont grimpé à 3.38%, approchant des niveaux inédits depuis 15 ans.interactivecrypto

Les décisions de la Fed et de la BOJ en ligne de mire

La Fed annoncera sa décision le 16 septembre, avec un taux des fonds fédéraux actuellement situé entre 3.50% et 3.75%. Les marchés à terme prévoient désormais environ 60% de chances d'une hausse d'un quart de point, un changement par rapport au début de l'année où le statu quo faisait consensus. Le solide rapport sur l'emploi non agricole d'août, avec 162,000 emplois créés contre une estimation de 56,000, a renforcé les arguments en faveur d'un resserrement. UBS ↘ 0.56% Global Wealth Management prévoit désormais deux hausses de taux de la Fed en septembre et décembre.advertorial.cryptonews+2

Au Japon, la BOJ devrait largement relever son taux directeur à 1.25% contre 1.0% lors de sa réunion du 18 septembre. Reuters a rapporté que Takuji Aida, conseiller économique de la Première ministre Sanae Takaichi, a projeté cette hausse et suggéré des augmentations trimestrielles jusqu'en janvier. Citi Citigroup Inc. ↘ 0.71% Research a noté que les investisseurs surveilleront si deux membres du conseil politique, alignés sur le programme reflationniste de Takaichi, s'opposent à la décision; un vote unanime pourrait signaler que le gouvernement cède à la pression américaine pour une normalisation monétaire.investing+2

La dynamique du yen et du dollar dépend de la Fed

Les mouvements du yen à court terme restent fortement dépendants de la décision de la Fed, selon les analystes de Citi. Une hausse surprise des taux de la Fed pourrait pousser le dollar vers 155 yens, tandis que la dynamique baissière actuelle pourrait temporairement le ramener vers 152 yens. Même si la Fed maintient ses taux, une réponse positive du marché boursier pourrait limiter l'appréciation du yen et maintenir la paire dollar-yen au-dessus de 150. La paire USDJPY a chuté d'environ 1% dans les jours précédant cette semaine, passant de 156.25 à 154.75 entre le 4 et le 7 septembre.investing+1

À plus long terme, Citi prévoit que la réduction progressive des différentiels de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon stimulera un débouclage plus large des opérations de carry trade sur le yen.investing