ΕΚΤ, Fed και Τράπεζα της Ιαπωνίας ενδέχεται να αυξήσουν τα επιτόκια αυτή την εβδομάδα

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρόκειται να ανακοινώσει την απόφασή της για τα επιτόκια την Πέμπτη 10 Σεπτεμβρίου, ανοίγοντας μια εβδομάδα κατά την οποία και οι τρεις από τις πιο επιδραστικές κεντρικές τράπεζες του κόσμου ενδέχεται να αυξήσουν το κόστος δανεισμού. Η Federal Reserve συνεδριάζει στις 15-16 Σεπτεμβρίου και η Τράπεζα της Ιαπωνίας στις 18 Σεπτεμβρίου, θέτοντας τις βάσεις για μια σπάνια σύγκλιση πιθανών αυξήσεων επιτοκίων στις μεγάλες οικονομίες.

Αναμένεται αύξηση από την ΕΚΤ καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ανεβαίνει

Οι αγορές έχουν προεξοφλήσει μια αύξηση 25 μονάδων βάσης στο επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ με σχεδόν απόλυτη βεβαιότητα, σύμφωνα με τα δεδομένα της Polymarket που δείχνουν την πιθανότητα στο 99,65% περίπου. Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιταχύνθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο, από 2,9% τον Ιούλιο, λόγω κυρίως των αυξανόμενων τιμών ενέργειας, με το σημείο αναφοράς του φυσικού αερίου TTF να φτάνει σε υψηλό τριετίας. Η συνέντευξη Τύπου της προέδρου της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, μετά την απόφαση, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 14:45 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, θα παρακολουθηθεί στενά για ενδείξεις σχετικά με την πορεία μετά τον Σεπτέμβριο.interactivecrypto+2

Το ζεύγος EUR/USD παρέμεινε σταθερό γύρω στο 1,1622, αντανακλώντας αυτό που οι αναλυτές περιγράφουν ως αδιέξοδο μεταξύ των αυστηρών σημάτων τόσο από την ΕΚΤ όσο και από τη Fed. Οι αποδόσεις των γερμανικών 10ετών ομολόγων έχουν ανέλθει στο 3,38%, πλησιάζοντας επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί εδώ και 15 χρόνια.interactivecrypto

Επικείμενες αποφάσεις από Fed και Τράπεζα της Ιαπωνίας

Η Fed θα ανακοινώσει την απόφασή της στις 16 Σεπτεμβρίου, με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων να βρίσκεται επί του παρόντος στο 3,50%–3,75%. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης τιμολογούν τώρα πιθανότητα περίπου 60% για αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας, μια αλλαγή από τις αρχές του έτους όταν η διατήρηση των επιτοκίων ήταν η επικρατούσα άποψη. Η ισχυρή έκθεση για τις μη γεωργικές μισθοδοσίες του Αυγούστου — 162.000 νέες θέσεις εργασίας έναντι της εκτίμησης συναίνεσης για 56.000 — ενίσχυσε τα επιχειρήματα για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Η UBS ↘ 0.56% Global Wealth Management προβλέπει πλέον δύο αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed, τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο.advertorial.cryptonews+2

Στην Ιαπωνία, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται ευρέως να αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της στο 1,25% από 1,0% στη συνεδρίασή της στις 18 Σεπτεμβρίου. Το Reuters ανέφερε ότι ο Τακούτζι Άιντα, οικονομικός σύμβουλος της πρωθυπουργού Σανάε Τακάιτσι, προέβλεψε την αύξηση και πρότεινε τριμηνιαίες αυξήσεις έως τον Ιανουάριο. Η Citi Citigroup Inc. ↘ 0.71% Research σημείωσε ότι οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στο αν δύο μέλη του Συμβουλίου Πολιτικής που ευθυγραμμίζονται με την αναπληθωριστική ατζέντα της Τακάιτσι διαφωνήσουν με την απόφαση — μια ομόφωνη ψήφος θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ότι η κυβέρνηση υποχωρεί στις πιέσεις των ΗΠΑ για νομισματική εξομάλυνση.investing+2

Η δυναμική του γεν και του δολαρίου εξαρτάται από τη Fed

Οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις του γεν παραμένουν σε μεγάλο βαθμό εξαρτώμενες από την απόφαση της Fed, σύμφωνα με τους αναλυτές της Citi. Μια αιφνιδιαστική αύξηση των επιτοκίων από τη Fed θα μπορούσε να ωθήσει το δολάριο πίσω προς τα 155 γεν, ενώ η συνεχιζόμενη καθοδική δυναμική θα μπορούσε προσωρινά να το οδηγήσει προς τα 152 γεν. Ακόμη και αν η Fed διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, μια θετική αντίδραση του χρηματιστηρίου θα μπορούσε να περιορίσει την ανατίμηση του γεν και να διατηρήσει το ζεύγος δολαρίου-γεν πάνω από τα 150. Το ζεύγος USDJPY υποχώρησε περίπου 1% τις ημέρες πριν από αυτή την εβδομάδα, πέφτοντας από τα 156,25 στα 154,75 μεταξύ 4 και 7 Σεπτεμβρίου.investing+1

Μακροπρόθεσμα, η Citi προβλέπει ότι η σταδιακή συρρίκνωση των διαφορών στα επιτόκια ΗΠΑ-Ιαπωνίας θα πυροδοτήσει μια ευρύτερη εκκαθάριση των συναλλαγών μεταφοράς (carry trades) στο γεν.investing