ECB, Fed i BOJ mohou tento týden zvýšit úrokové sazby

Evropská centrální banka (ECB) oznámí své rozhodnutí o sazbách ve čtvrtek 10. září, čímž zahájí týden, během kterého by mohly všechny tři nejvlivnější centrální banky světa zvýšit náklady na půjčky. Federální rezervní systém (Fed) zasedá 15. až 16. září a Bank of Japan (BOJ) 18. září, což vytváří půdu pro vzácnou shodu potenciálního zvyšování sazeb napříč hlavními ekonomikami.

ECB pravděpodobně zvýší sazby kvůli růstu inflace v eurozóně

Trhy již s téměř jistotou započítaly zvýšení depozitní sazby ECB o 25 bazických bodů, přičemž data z Polymarketu ukazují pravděpodobnost zhruba 99,65 %. Inflace v eurozóně v srpnu zrychlila na 3,3 % z červencových 2,9 %, což bylo způsobeno především prudkým růstem cen energií, kdy benchmark plynu TTF dosáhl tříletého maxima. Tisková konference prezidentky ECB Christine Lagardeové, naplánovaná na 14:45 SEČ, bude bedlivě sledována kvůli signálům o dalším směřování po září.interactivecrypto+2

Pár EUR/USD zůstal beze změny kolem 1,1622, což analytici popisují jako patovou situaci mezi jestřábími signály z ECB i Fedu. Výnosy německých desetiletých dluhopisů vzrostly na 3,38 %, což je úroveň, která nebyla k vidění 15 let.interactivecrypto

Rozhodnutí Fedu a BOJ na obzoru

Fed oznámí své rozhodnutí 16. září, přičemž sazba federálních fondů se v současnosti pohybuje v rozmezí 3,50 % až 3,75 %. Futures trhy nyní oceňují zhruba 60% šanci na zvýšení o čtvrt procentního bodu, což je posun oproti začátku roku, kdy byl konsenzus pro ponechání sazeb beze změny. Silná srpnová zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělství – 162 000 přidaných pracovních míst oproti odhadu 56 000 – podpořila argumenty pro zpřísnění měnové politiky. UBS ↘ 0.42% Global Wealth Management nyní předpovídá dvě zvýšení sazeb Fedu v září a prosinci.advertorial.cryptonews+2

V Japonsku se všeobecně očekává, že BOJ na svém zasedání 18. září zvýší svou politickou sazbu z 1,0 % na 1,25 %. Agentura Reuters uvedla, že Takudži Aida, ekonomický poradce premiérky Sanae Takačiové, toto zvýšení předpověděl a naznačil čtvrtletní zvyšování až do ledna. Citi Citigroup Inc. ↗ 0.78% Research poznamenala, že investoři se zaměří na to, zda dva členové politické rady, kteří jsou v souladu s reflační agendou Takačiové, budou proti rozhodnutí hlasovat – jednomyslné hlasování by mohlo signalizovat, že vláda ustupuje tlaku USA na normalizaci měnové politiky.investing+2

Dynamika jenu a dolaru závisí na Fedu

Krátkodobé pohyby jenu zůstávají silně závislé na rozhodnutí Fedu, uvádějí analytici Citi. Překvapivé zvýšení sazeb Fedu by mohlo posunout dolar zpět k úrovni 155 jenů, zatímco pokračující sestupná dynamika by jej mohla dočasně přiblížit ke 152 jenům. I kdyby Fed sazby ponechal beze změny, pozitivní reakce akciového trhu by mohla omezit zhodnocení jenu a udržet pár USD/JPY nad 150. Pár USD/JPY klesl v dnech před tímto týdnem zhruba o 1 %, když mezi 4. a 7. zářím oslabil ze 156,25 na 154,75.investing+1

Z dlouhodobého hlediska Citi předpovídá, že postupné zužování rozdílů v úrokových sazbách mezi USA a Japonskem podnítí širší rozpuštění obchodů typu carry trade s jenem.investing