Dolar düşüşte: Bessent’in geri alımları Fed faiz artışı beklentilerini dengeliyor

ABD doları Salı günü, para piyasalarının yön bulmakta zorlandığı iki rakip politika sinyali arasında kalarak değer kaybetti: Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyonla mücadele konusundaki şahin taahhüdü ve Hazine Bakanı Scott Bessent'in, doların kasıtlı olarak zayıflatılacağı korkularını körükleyen genişletilmiş tahvil geri alım programı.

Dolar endeksi 99.5 civarında seyretti ve Warsh'ın geçen hafta Jackson Hole sempozyumundaki ilk konuşmasının ardından faiz artışı beklentilerindeki keskin yükselişe rağmen kazanımlarını koruyamadı. CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar artık 15-16 Eylül toplantısında Fed'in faiz artırma ihtimalini bir hafta önceki %41 seviyesinden %65'e yükselmiş durumda görüyor.wkzo+2

Karşıt Güçler

Warsh, enflasyonun %2'lik hedefe doğru soğumaması halinde Fed'in "yapacak işi olduğunu" belirterek genellikle doları güçlendirecek bir mesaj verdi. Ancak bu kazanımlar, Bessent'in Eylül'den Kasım'a kadar olan dönemde Hazine geri alım operasyonlarını ihale başına 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkarma kararıyla dengelendi. Bu karar, 30 yıllık Hazine tahvili getirisinin Ağustos ortasında %5.34 ile 2007'den bu yana en yüksek seviyesine çıkmasının ardından geldi.sjvsun+3

Geri alım genişlemesi denizaşırı yatırımcıları tedirgin etti ve Trump yönetiminin daha zayıf bir doları tercih ettiğine dair spekülasyonları yeniden alevlendirdi. Wells Fargo ↘ 3.28% stratejisti Erik Nelson, Fed'in fiyatlanan büyüklükte faiz artışlarını gerçekleştiremeyebileceğini savunarak, beklentilerin karşılanmaması durumunda doların Eylül ayında daha da zayıflayabileceği konusunda uyardı.nai500

Commonwealth Bank of Australia döviz stratejisti Carol Kong, "Petrol fiyatlarının ve Hazine getirilerinin yüksek seyretmesine rağmen doların desteklenememesi dikkat çekici" dedi. "Gecelik dolar zayıflığı, piyasaların Başkan Warsh'ın şahin duruşunun Fed'in güvenilirliğini yeniden tesis etmek için yeterli olup olmadığını yeniden değerlendirdiğini yansıtabilir."wkzo

Yen Üzerindeki Baskı ve Küresel Etkiler

Bessent'in Japonya Merkez Bankası'na faiz artırması için baskıyı artırmasının ardından yen, Salı günü dolar karşısında 159.81 seviyesinde dengelendi. Bessent, G-20 toplantısında CNBC Comcast Corporation ↘ 0.85% kanalına verdiği demeçte, "Piyasanın sahip olmadığı bilgilere sahibim ve Japon hükümeti ile BOJ'un yenin güçlenmesini sağlayacak adımları atacağına inanıyorum" dedi. Piyasalar bu ay BOJ'un faiz artırma ihtimalini %73 olarak fiyatlıyor, ancak analistler tek bir artışın yeni 160 seviyesinden kalıcı olarak uzaklaştırmak için yeterli olmayabileceğini belirtiyor.freemalaysiatoday+1

ABD-İran arasındaki düşmanlıkların yeniden başlaması belirsizliği artırarak Brent ham petrolünü 91 doların üzerine çıkardı ve 10 yıllık Japon devlet tahvili getirisini 30 yıl sonra ilk kez %3 seviyesine taşıdı.wkzo

Gelecek Hafta Verileri

Yatırımcıların dikkati şimdi yoğun ekonomik takvime çevrildi. Salı günü ABD ISM İmalat PMI ve JOLTS verileri açıklanacak, Cuma günü ise 55.000 kişilik bir artış göstermesi beklenen kritik Ağustos ayı istihdam raporu bekleniyor. Bank of America ↘ 2.38% stratejisti Alex Cohen, verilerin belirleyici olacağını söyledi: "İstihdam ve enflasyon verileri zayıf gelirse Fed faizleri sabit tutabilir; veriler beklenenden güçlü gelirse faiz artışı seçeneği tekrar masaya gelir."business-standard+2